Análise de Demonstrações Contábeis: Guia Prático

Demonstrações Contábeis

• Dependem das normas contábeis vigentes
• Países podem ter diferentes regras
• Normas mudam ao longo do tempo
• Tendência: padronização
• IFRS: normas internacionais de contabilidade

Preparação das Demonstrações Contábeis para Análise

• Antes da análise: padronização das demonstrações
• Estudo dos ajustes necessários para adequar os dados às necessidades do analista.

Princípios do Processo de Preparação (Matarazzo, 2010)

• Simplificação
• Comparabilidade
• Adequação aos objetivos de análise
• Precisão nas classificações de contas
• Descoberta de erros
• Intimidade do analista com as demonstrações contábeis da organização

Simplificação:

• Balanço comum: em torno de 60 contas
• Redução do número de contas
• Eliminar as subcontas menos importantes

Comparabilidade:

• Plano de contas: muda conforme setor
• Verificar se a nomenclatura usada é a mesma entre várias empresas
• Evitar problemas de comparação

Adequação aos Objetivos de Análise:

• Ajuste na classificação de algumas contas – Por exemplo, desconto de duplicatas

Precisão nas Classificações de Contas:

• Pode haver demonstrações com contas mal classificadas
• Deve alterar a classificação antes da análise

Intimidade do Analista com as Demonstrações Contábeis:

• Padronização obriga o analista a tomar um contato profundo com as demonstrações
• Maior familiaridade com a organização

Inflação:

• Comparação em diferentes tempos
• Valor do dinheiro no tempo muda
• Ajuste das demonstrações por algum índice de inflação – correção monetária
• Dolarização

Balanço Patrimonial

• Indica a situação financeira de uma organização em um determinado momento no tempo.
• Ativo: bens e direitos
• Passivo: obrigações a serem pagas (dívidas)
• Patrimônio Líquido: recursos dos donos (investimento ou lucros)

Ativo

• Contas representativas dos bens e direitos da organização
• Ativo Circulante: Curto prazo: até 1 ano
• Ativo Não Circulante: Longo prazo: > 1 ano
• Disponível
• Aplicações financeiras
• Realizável em curto prazo
• Estoques
• Despesas antecipadas

Passivo Exigível

• Contas que denotam dívida ou obrigação
• Passivo Circulante: Curto prazo: contas a serem pagas em até 1 ano
• Passivo Não Circulante: Longo prazo: contas a serem pagas após 1 ano

Passivo Não Circulante

• Financiamentos e empréstimos de instituições financeiras
• Debêntures a pagar
• Fornecedores de equipamentos de grande porte

Patrimônio Líquido

• Capital Social
• Reservas de Capital
• Reservas de Lucros
• Ajustes de Avaliação Patrimonial
• Prejuízos Acumulados
• Ações em tesouraria

Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)

Resultado = Receitas - (Custos + Despesas)

• Receitas: Correspondem aos ganhos que a organização obteve na realização de sua atividade (venda de mercadorias, produtos ou serviços)
• Custos: Gastos de recursos ocasionados diretamente na geração de receitas
• Despesas: Gastos que não dependem diretamente da receita

DLPA x DMPL

• Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA): evidencia a destinação do lucro líquido apurado no final de cada exercício social;
• Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL): evidencia as variações ocorridas em todas as contas que compõem o Patrimônio Líquido em um determinado período.

Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA)

• Promove a integração entre BP e DRE
• Objetivo: demonstrar a destinação do lucro líquido do exercício
  • Retenção na empresa
  • Distribuição aos sócios

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)

Objetivo: mostrar todas as mudanças ocorridas nos saldos das contas do PL

• Devem ser transcritos:
  • Saldos iniciais e finais de cada conta
  • Alterações ocorridas nas contas

Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)

• Objetivo: evidenciar as transações ocorridas que provocaram modificações no saldo da conta caixa e equivalentes de caixa em determinado período
• Elaborada por 2 métodos: direto e indireto

Método Direto:

• Destaca as movimentações financeiras explicitando as entradas e as saídas de recursos de cada componente da atividade operacional, como recebimento de vendas, pagamentos de juros e impostos etc.

Método Indireto:

Parte do lucro líquido do exercício para se conciliar com o caixa gerado pelas operações

Demonstração do Valor Adicionado (DVA)

• Demonstração da receita deduzida dos custos dos recursos adquiridos de terceiros
• Representa quanto a empresa contribuiu para a formação do PIB do país