Análise de Demonstrações Financeiras e Índices

Análise Vertical

A Análise Vertical, também denominada por alguns analistas como análise por coeficientes, é aquela através da qual se compara cada um dos elementos do conjunto em relação ao total do conjunto. Ela evidencia a porcentagem de participação de cada elemento no conjunto.

Análise Horizontal

A Análise Horizontal, também denominada de análise por meio de números-índices, tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das demonstrações financeiras ao longo do período analisado.

Quocientes de Rentabilidade

Os Quocientes de Rentabilidade servem para medir a capacidade econômica da empresa, isto é, evidenciam o grau de êxito econômico obtido pelo capital investido na empresa. São calculados com base em valores extraídos da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) e do Balanço Patrimonial.

Quocientes de Estrutura de Capitais

Os Quocientes de Estrutura de Capitais servem para evidenciar o grau de endividamento da empresa em decorrência das origens dos capitais investidos no patrimônio. Eles mostram a proporção existente entre os Capitais Próprios e os Capitais de Terceiros, sendo calculados com base em valores extraídos do Balanço Patrimonial.

Quocientes de Liquidez ou Solvência

Os Quocientes de Liquidez evidenciam o grau de solvência da empresa em decorrência da existência ou não de solidez financeira que garanta o pagamento dos compromissos assumidos com terceiros, como fornecedores e financeiras.

Como regra geral, podemos dizer que, quando a análise dos Quocientes de Estrutura de Capitais indicar a existência de um grau de endividamento aceitável, provavelmente a análise dos Quocientes de Liquidez também revelará a existência de um grau de solvência satisfatório.

Liquidez Geral

O índice de Liquidez Geral mede a proporção dos bens e direitos a serem realizados a curto e longo prazos em relação às dívidas totais. Dado o horizonte de tempo coberto por este índice, sua informação deve ser avaliada com certa cautela, pois muitos fatos futuros poderão afetar essa relação.

Liquidez Corrente

O índice de Liquidez Corrente é o mais conhecido e utilizado dentre todos os índices financeiros, mas certamente corresponde àquele que é interpretado de forma mais errônea. Dizer que uma empresa possui uma ótima liquidez a curto prazo porque seu Ativo Circulante representa o dobro do Passivo Circulante implica ignorar uma série de informações relevantes.

Liquidez Seca

O quociente revela a capacidade financeira líquida da empresa para cumprir os compromissos de curto prazo, isto é, quanto a empresa tem de Ativo Circulante Líquido para cada real do Passivo Circulante.

Quanto maior este quociente, melhor. A interpretação deste quociente deve ser direcionada a verificar se o Ativo Circulante Líquido é suficiente para saldar os compromissos de curto prazo.

Liquidez Imediata

O quociente indica a capacidade de liquidez imediata da empresa para saldar seus compromissos de curto prazo, ou seja, quanto a empresa possui de dinheiro em Caixa, nos Bancos e em Aplicações de Liquidez Imediata para cada real do Passivo Circulante. Quanto maior este quociente, melhor.