Análise de Empréstimos: Prefixado vs. Pós-Fixado com TR

PREFIXADAS

PÓS-FIXADO

Exemplo: A Cia. ABC solicitou um empréstimo Pára capital de giro junto ao Banco XYZ S.A nas condições:

Exemplo: A Cia. ABC solicitou um empréstimo Junto ao Banco XYZ S.A com claúsula de atualização TR:

A) data Da operação e liberação

18-7-x1 (crédito em conta corrente)

A) data Da operação e liberação

17-2-x1

B) Vencimento

16-9-x1 (60 dias)

B) Vencimento

25-04-x1

C) valor Dos encargos da operação

200.000,00

C) valor Dos encargos da operação

1.000.000,00

D) forma De pagamento

no Vencimento

D) Juros

12% a.A -> 0,12

E) valor Liberado

1.200.000,00

E) Cláusula de atualização

TR

F) valor De resgate

1.400.000,00

F) forma De pagmento dos encargos e do principal no vencimento

* Período de 19 a 31-7-x1 - 13 dias

43.333,33

* Período de 1 a 31-8-x1 - 31 dias

103.333,33

* Variação pro rata dia da TR de 17-2 á 25-2-x1

2% -> 1,02

* Período de 1 a 16-9-x1 - 16 dias

53.333,34

* Variação da TR mês a mês até 25-4-x1

3% -> 1,03

Resolução:

Resolução:

Na Liberação do empréstimo em 18-7-x1:

Na Liberação do empréstimo em 17-2-x1:

D - Empréstimo

D - Empréstimo

C - Depósito de Pessoa Juridicas

1.200.000,00

C - Depósito de Pessoa Juridicas

1.000.000,00

Apropriação De Encargos (13/60 avos) em 31-7-x1:

Apropriação De Encargos 28-2-x1: (28-17 = 11)

D - Empréstimo

D - Empréstimo

C - Renda de Empréstimo

43.333,33

C - Renda de Empréstimo

23.688,77

** (1.000.000 x 1,02(TR) = 1.020.0000 x 0,12(juros) x 11/365(dias)= 3.688,77 )

Apropriação De Encargos (13/60 avos) em 31-8-x1:

** (1.000.000 x 2% = 20.000 + 3.688,77 = 23.688,77)

D - Empréstimo

C - Renda de Empréstimo

103.333,33

Apropriação De Encargos em 31-3-x1;

D - Empréstimo

Apropriação De Encargos (13/60 avos) em 16-9-x1:

C - Renda de Empréstimo

41.456,87

D - Empréstimo

** (1.000.000 + 23.688,77 x 1,03 = 1.054.399,43 x 0,12 x 31/365 = 10.746,21)

C - Renda de Empréstimo

53.333,34

** (1.023.688,77 x 3% = 30.710,66 + 10.746,21 = 41.456,87)

Pela Liquidação do empréstimo em 16-9-x1:

Apropriação De Encargos em 30-4-x1:

D - Depósito de Pessoa Juridicas

D - Empréstimo

C - Empréstimo

1.400.000,00

C - Renda de Empréstimo

42.775,07

** (1.200.000+43.333,33+103.333,33+53.333,34) = 1.400.000

** (1.023.688,77 + 41.208,20 x 1,03 = 1.097.1000 x 0,12 x 30/365 = 10.820,71)

** (1.023.688,77 + 41.456,87 x 3% = 31.954,37 + 10.820,71. = 42.775,07)

Mensal: 1/12

► Juros Composto 23,144% a.A. Taxa Trimestral (1/4):

Pela Liquidação do empréstimo em 16-9-x1:

Bimestral 1/6

(23,144 ÷ 100) +1 = 1,23144

D - Depósito de Pessoa Juridicas

Trimestre: 1/4

1,23144 ^ (1/4) = 1.05342

C - Empréstimo

1.139.875,07

Quadrimestral 1/3

1.05342 (‐) 1 = 0,05342 x 100 = 5,342 %

** (1.097.100 + 42.775,07 = 1.139.875,07

Semestral: 1/2

► VP = VF/(1+i)^n