Análise Financeira 2008-2009

1. Análise Horizontal

Número: 2009-2008

Percentuais: ((2009/2008) -1) * 100

Interpretação: Balanço Patrimonial

Os ativos totais no final de 2009 aumentaram 3751 unidades, 6,47% maior do que no início do ano. O passivo aumentou S/. 3750 (6,47%) e o patrimônio líquido aumentou S/. 735 (2,28%).

O total de caixa e bancos no final do ano de 2009 foi S/. 38.743 (10,93%) maior do que no início do ano.

O total de Contas a Receber, no final de 2009 foi S/. 11.530 (31,65%) maior do que no início do ano.

Interpretação: Demonstração de Lucros e Perdas

O custo das vendas aumentou 15,03% e as despesas administrativas aumentaram ligeiramente, 5,71%.

Globalmente, as despesas operacionais aumentaram 15,18%, enquanto o lucro bruto diminuiu para 3,13%.

O aumento no lucro operacional e lucro líquido não são inteiramente favoráveis, mas deve ser feito um estudo sobre os custos e comparações e análises adicionais antes de chegar a uma conclusão.

2. Análise Vertical

Cálculo: (Valor do Item / Ativo Total) * 100 = %

Interpretação: Balanço Patrimonial

As principais alterações nos percentuais de ativos da empresa estão listadas nas categorias de ativos circulantes. Nas seções de passivos e patrimônio líquido no balanço patrimonial, as maiores mudanças nas porcentagens são mostradas no passivo circulante e lucros acumulados, que aumentaram muito ligeiramente de 29,65% para 30,84% do total do passivo e patrimônio líquido. Em 2009, há uma diminuição comparável no passivo de 41,68%.

Podemos observar que o ativo circulante (S/. 38.668) cobre o passivo circulante, que é (S/. 25.007). Dentro dos ativos correntes, os itens mais relevantes são os estoques, com 33,60% (S/. 20.708), e contas a receber, com 18,71% (S/. 11.530).

No ativo não circulante, o item relevante é "Propriedades, Máquinas e Equipamentos", com 20,41%, por ser uma empresa industrial. "Investimentos Financeiros" inclui 15,44% dos investimentos no setor agrícola (Agrícola Pampa Baja SAC).

Interpretação: Demonstração do Resultado

Na análise vertical da demonstração do resultado, cada item é expresso como uma porcentagem das vendas líquidas.

A redução do percentual de lucro bruto de 33,37% em 2008 para 29,64% no ano de 2009 é de 3,73 pontos percentuais, mas em termos reais, é S/. 8.261.

Interpretação de Índices Financeiros:

• Índice de Liquidez Geral: Em 2009, a empresa tem uma relação de S/. 1,55, o que indica que para cada S/. 1,00 de obrigação de curto prazo, ela tem S/. 1,55. Em relação ao ano anterior, a liquidez diminuiu em S/. 0,15.
• Teste Ácido: Em 2009, a Instituição tem uma relação de S/. 0,72 para cada S/. 1,00 de Passivo Circulante. No ano anterior, a relação era de S/. 0,73.
• Giro do Estoque: Em 2009, a empresa tem uma relação de 0,95 vezes por ano (ou a cada 379 dias) e 0,86 vezes em 2008 (ou a cada 418 dias).
• Prazo Médio de Estocagem: Em 2009, a empresa tem um prazo médio de 378,52 dias, menor que o ano de 2008, que foi de 418,21 dias.
• Giro do Imobilizado: No ano fiscal de 2009, a Companhia apresenta um rácio de 2,22, o que significa que para cada S/. 1,00 do ativo imobilizado líquido, foram gerados S/. 2,22 de vendas.
• Giro do Ativo Total: Em 2009, a empresa apresentou um rácio de 0,45, o que indica que para cada S/. 1,00 de seus ativos totais, foram gerados S/. 0,45 de vendas. Não houve aumento significativo em relação ao ano anterior (S/. 0,44).
• Giro de Contas a Receber: Em 2009, a Companhia tem uma relação de 2,43 vezes por ano (ou a cada 148 dias). Em 2008, a relação era de 2,93 vezes por ano (ou a cada 122,67 dias).
• Prazo Médio de Recebimento: O período médio de cobrança para o ano de 2009 é de 148 dias. Em 2008, o prazo médio de recebimento foi de 122,86 dias.
• Grau de Intensidade de Capital: Em 2009, a porcentagem de ativos fixos investidos em bens de capital é de 20%. Em 2008, foi de 21%.
• Grau de Depreciação: Em 2009, o percentual de depreciação dos bens de capital é de 68%.
• Custo das Vendas / Vendas: Em 2009, 70% das receitas geradas pelas vendas foram absorvidas pelos custos envolvidos na produção dos produtos.
• Despesas Operacionais / Vendas: Em 2009, as despesas operacionais representam 30% das vendas. Em 2008, representaram 29% das vendas.
• Despesas Financeiras / Vendas: Em 2009, os custos financeiros representam 13% das vendas. Em 2008, as despesas financeiras representaram 21%.
• Índice de Endividamento Total: O rácio da dívida de 0,47% indica que, para cada S/. 100,00 dos ativos totais, S/. 0,47 pertencem a terceiros. Ou seja, 47% dos ativos são financiados por credores.
• Índice de Cobertura de Ativos Fixos: O rácio de cobertura de 2,92% mostra que para cada S/. 100,00 de ativo fixo, S/. 2,92 são financiados com capital permanente.
• Índice de Cobertura de Juros: A Companhia tem uma relação de S/. 0,26 em 2009, o que indica que ela tem S/. 0,26 de lucro antes de juros e impostos para cobrir cada S/. 1,00 de juros. Em relação ao ano de 2008, houve um decréscimo de S/. 0,02.
• Retorno sobre o Investimento (ROI): Em 2009, a companhia apresenta um ROI de 7%.
• Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): O retorno sobre o investimento dos proprietários da entidade é de 2% para 2009.
• Margem de Lucro Bruto: Em 2009, a Companhia tem uma taxa de 30% de margem de lucro bruto.
• Retorno Líquido das Vendas: A Companhia, para o ano de 2009, apresenta uma taxa de 3% de retorno líquido sobre as vendas.