Análise Fundamentalista e Técnica de Ações

Análise Fundamentalista

A análise fundamentalista avalia alternativas de investimento consolidando informações fornecidas pelas companhias, o contexto econômico e a realidade setorial. Analisa demonstrações financeiras retrospectivas e estabelece previsões de desempenho, visando determinar o valor justo de uma ação para respaldar decisões de compra ou venda. A premissa básica é que o valor justo de uma empresa se define por sua capacidade de gerar lucros futuros.

Indicadores da Análise Fundamentalista

Os indicadores de mercado da análise fundamentalista comparam o desempenho das companhias com anos anteriores e outras empresas do mesmo setor, agilizando a tomada de decisão dos agentes econômicos. Contudo, sua interpretação apresenta subjetividade, sem definição uniforme entre investidores.

Principais Indicadores

• Preço/Lucro (P/L): Valor de mercado da empresa dividido pelo lucro atual. Indica quantos anos seriam necessários para o lucro remunerar o capital investido. Quanto menor, melhor.
• P/VPA: Valor de mercado da empresa dividido pelo Valor Patrimonial Ajustado. Indica se a companhia está sendo negociada abaixo do seu valor patrimonial. Em tese, quanto mais baixo, menor o valor da empresa.
• Payout: Taxa de distribuição do lucro para acionistas como dividendos ou juros sobre o capital próprio. A legislação exige distribuição mínima de 25% do lucro líquido após deduções legais. Exemplo: lucro de R$ 1,00/ação e distribuição de R$ 0,35/ação, o payout é de 35%.
• EV/EBITDA: Valor da empresa (valor pago por acionistas + dívida líquida) dividido pelo EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações). Mede em quantos anos a geração operacional de caixa pagaria o valor da empresa. Quanto maior, melhor.
• Dividend Yield: Dividendo por ação dividido pelo preço atual da ação. Relevante para projeções futuras, considerando projeção de lucro e payout realista. Exemplo: ação a R$ 50,00 com expectativa de R$ 5,00 em dividendos, o yield é de 10%, representando um rendimento da ação, independente da valorização em Bolsa. Quanto maior, melhor.

Quando Comprar?

A estratégia de compra foca em empresas com melhores indicadores. Investidores consideram a expectativa de melhora futura dos indicadores para tomar posição comprada, visando valorização.

Análise Técnica

Estudo dos movimentos passados de preços e volumes de negociação de ativos financeiros para prever comportamentos futuros. Analistas técnicos buscam respostas em gráficos de preços e volumes, que traduzem o comportamento do mercado e avaliam a influência de investidores em formações de preços.