Cálculo de Fluxo de Caixa e Análise de Balanço Projetado
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Uma empresa recebe 60% de suas vendas no mesmo período e 40% são recebidas no período seguinte. O objetivo é calcular o fluxo de caixa desta empresa e analisar o impacto de um investimento no balanço patrimonial projetado.
1. Cálculo do Fluxo de Caixa
A seguir, apresentamos a previsão de vendas e o cálculo detalhado do fluxo de caixa trimestral, considerando a política de recebimento da empresa.
Previsão de Vendas
Trimestre | 1º Trim. | 2º Trim. | 3º Trim. | 4º Trim. |
Vendas | R$ 100.000 | R$ 80.000 | R$ 120.000 | R$ 100.000 |
Fluxo de Caixa Detalhado
Item | 1º Trim. | 2º Trim. | 3º Trim. | 4º Trim. | |
Saldo Inicial de Caixa | R$ 10.000 | R$ 15.000 | R$ 23.000 | R$ 17.000 | |
Entradas | |||||
Duplicatas a Receber (Inicial) | R$ 35.000 | ||||
60% das Vendas do Trimestre Atual | R$ 60.000 | R$ 48.000 | R$ 72.000 | R$ 60.000 | |
40% das Vendas do Trimestre Anterior | R$ 0 | R$ 40.000 | R$ 32.000 | R$ 48.000 | |
Total das Entradas | R$ 95.000 | R$ 88.000 | R$ 104.000 | R$ 108.000 | |
Disponibilidade de Caixa | R$ 105.000 | R$ 103.000 | R$ 127.000 | R$ 125.000 | |
Saídas | |||||
Total das Saídas | R$ 90.000 | R$ 80.000 | R$ 110.000 | R$ 80.000 | |
Saldo Final de Caixa | R$ 15.000 | R$ 23.000 | R$ 17.000 | R$ 45.000 |
Regras para o Cálculo do Fluxo de Caixa
- As vendas são recebidas da seguinte forma: 60% no trimestre atual e 40% no trimestre seguinte.
- O Total das Entradas do 1º Trimestre inclui um saldo inicial de duplicatas a receber (R$ 35.000) e 60% das vendas do próprio trimestre.
- Para os trimestres seguintes, as entradas de vendas são compostas por 60% das vendas do trimestre atual e 40% das vendas do trimestre anterior.
- A Disponibilidade de Caixa de um trimestre é a soma do Saldo Inicial de Caixa e o Total das Entradas do mesmo trimestre.
- O Saldo Final de Caixa de um trimestre é a Disponibilidade de Caixa menos o Total das Saídas do mesmo trimestre.
- O Saldo Inicial de Caixa do trimestre seguinte é igual ao Saldo Final de Caixa do trimestre anterior.
2. Análise de Orçamento e Investimento
Uma empresa está fechando seu orçamento e, após elaborar o Plano Operacional, discute a realização de um investimento de R$ 120.000. A questão central é: Como o Caixa da empresa fechará no Balanço Patrimonial Projetado se este investimento for realizado?
Informações para Análise
- A empresa não terá pagamento de juros no ano.
- A alíquota do imposto de renda é de 25% do lucro tributável.
- As despesas operacionais da empresa são de R$ 300.000.
- O ativo imobilizado da empresa é de R$ 800.000 sem o novo investimento.
- A depreciação acumulada do ativo imobilizado é de R$ 200.000.
Demonstrativo de Resultados Projetado
Item | Valor | ||||
Receitas | R$ 2.000.000 | ||||
Custos | R$ 1.600.000 | ||||
Lucro Bruto | R$ 400.000 | ||||
Despesas Operacionais | R$ 300.000 | ||||
Lucro Operacional | R$ 100.000 | ||||
Juros | R$ 0 | ||||
Lucro Tributável | R$ 100.000 | ||||
Imposto de Renda (25%) | R$ 25.000 | ||||
Lucro Líquido | R$ 75.000 |
Balanço Patrimonial Projetado
Ativos | Passivo e Patrimônio Líquido | ||||
Caixa | R$ 35.000 | Contas a Pagar | R$ 330.000 | ||
Contas a Receber | R$ 350.000 | Patrimônio Líquido | |||
Estoques | R$ 600.000 | Capital | R$ 1.300.000 | ||
Imobilizado Bruto | R$ 920.000 | Lucro do Exercício | R$ 75.000 | ||
(-) Depreciação Acumulada | R$ (200.000) | ||||
Total Ativo | R$ 1.705.000 | Total Passivo e PL | R$ 1.705.000 |
Fórmulas e Relações Contábeis
- Lucro Operacional = Lucro Bruto – Despesas Operacionais
- Lucro Tributável = Lucro Operacional – Juros
- Imposto de Renda = Lucro Tributável × Alíquota de Imposto de Renda
- Lucro Líquido = Lucro Tributável – Imposto de Renda
- Lucro do Exercício do Balanço = Lucro Líquido do Demonstrativo de Resultados
- Soma do Ativo = Soma do Passivo e do Patrimônio Líquido
- Imobilizado Bruto = Imobilizado anterior + Investimento (R$ 800.000 + R$ 120.000 = R$ 920.000)
- A depreciação acumulada é um valor que diminui o valor contábil do Imobilizado Bruto.
- Caixa = Total Ativo – Contas a Receber – Estoques – (Imobilizado Bruto – Depreciação Acumulada)