Cálculo da Insolvência e Indicadores Financeiros

Áreas de insolvência

• Área de solvência — enquadram-se nessa área as empresas que apresentam fator de insolvência maior que zero, sendo aquelas com menores riscos de quebra. A probabilidade de insolvência diminui à medida que o fator de insolvência se eleva.
• Área de penumbra — empresas que apresentam fator de insolvência entre zero e –3; encontram-se em uma situação perigosa e merecem atenção especial.
• Área de insolvência — as empresas que apresentam fator menor que –3 são as que têm maiores probabilidades de falência, sendo que as possibilidades aumentam à medida que o fator diminui.

Termômetro de solvência

Termômetro de solvência

Quadro de índices

1. Prazo Médio de Rotação dos Estoques (PMRE)

   Fórmula: Estoques × 360 / Custo das Mercadorias Vendidas

2. Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMRV)

   Fórmula: Duplicatas a Receber × 360 / Receita Bruta de Vendas

3. Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC)

   Fórmula: Fornecedores × 360 / Compras

4. Ciclo operacional

   Fórmula: PMRE + PMRV

5. Ciclo financeiro

   Fórmula: PMRE + PMRV − PMPC

6. Giro do ativo

   Fórmula: Vendas (Receitas Líquidas) / Ativo Total

EBITDA (Lajida)

EBITDA é a sigla de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que significa “Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização” em português.

O EBITDA é um indicador financeiro, também chamado de Lajida, e representa quanto uma empresa gera de recursos através de suas atividades operacionais, sem contabilizar impostos e outros efeitos financeiros.

O EBITDA é importante para empresários e administradores, pois permite analisar não apenas o resultado final da organização, mas o processo como um todo. Esse indicador é bastante utilizado no mercado de ações.

O EBITDA é essencial para avaliar o desempenho das organizações, pois mede produtividade e eficiência — pontos fundamentais para quem pretende investir. O termo é muito usado por analistas financeiros em análise de balanços de empresas de capital aberto.

Cálculo do EBITDA

• Lucro operacional
• (+) Despesas financeiras
• (-) Receitas financeiras
• (+) Depreciação / amortização
• = EBITDA

Margem

Fórmula: EBITDA ÷ Receita Líquida × 100 = %