Cálculo de TIR, VPL, Risco e Retorno

Cálculo da TIR (Taxa Interna de Retorno)

Entradas Diferentes

1. Payback: Investimento / Média das entradas de caixa.
2. Achar na tabela A4 o valor mais próximo do Payback.
3. As primeiras entradas menores que a média diminuem 3%; as maiores aumentam 3% a partir do 2º passo.
4. VAEC (Valor Anual Equivalente de Caixa): Consultar tabela A4 para a 1ª entrada e entradas A2 diferentes.
5. VPL (Valor Presente Líquido) = VAEC - Investimento Líquido.
6. Se VPL > 0, aumentar a taxa em 3%; se VPL < 0, diminuir a taxa em 3%.
7. Interpolação: (VAEC maior - VAEC menor).
8. TIR = VPL / Interpolação.

Entradas Iguais

1. Calcular o Payback.
2. Encontrar na tabela A4 os números entre o Payback.
3. Subtrair um número do outro da tabela A4.
4. Subtrair o resultado do passo 1 pelo resultado dos dois números do passo 2.
5. Dividir o resultado do passo 4 pelo resultado do passo 3 e somar à porcentagem da tabela.

Cálculo do Beta e Risco

• BETA: Risco do ativo.
• KJ = RF + B * (KM - RF), onde:
  • KJ: Retorno exigido.
  • RF: Taxa livre de risco.
  • B: Beta.
  • KM: Retorno de mercado.
• Prêmio do risco = KJ - RF.
• PRMERCADO (Prêmio de Risco de Mercado) = KM - RF.

Completar as Frases

• B: Payback é uma técnica não sofisticada.
• C: Risco financeiro pode ser considerado a variabilidade do retorno do ativo.
• D: O critério de decisão da TIR é se ela é maior que o custo de capital aceitável.
• E: O que garante a veracidade do VPL é a reaplicação das entradas de caixa (ECI) no tempo do investimento.

VPLA (Valor Presente Líquido Anualizado) para Projetos de Vidas Diferentes

1. Calcular o VAEC.
2. VAEC / Nº de anos = VPL.
3. VPLA = VPL / FVAA (Fator de Valor Anual Acumulado) - Consultar tabela A4.

Verdadeiro ou Falso

• O fato de existir projetos com riscos diferentes modifica o critério de risco-retorno. (Verdadeiro)
• Quando a análise de projetos de investimentos inicial à TIR, não se pode esquecer o princípio essencial, que diz que é necessário aplicar as entradas de caixa até o término do projeto pela média ponderada da TIR e do custo de capital. (Falso)
• Na análise de projetos que tenham durações diferentes, é recomendável que se use custo de capital compatível com cada um, considerando a reaplicação das entradas de caixa. (Verdadeiro)
• Se há uma taxa de risco, é porque o risco financeiro é zero ao nível daquela taxa. (Falso)

Cálculo de Carteira

(Esta seção precisa de mais informações para ser formatada corretamente. A descrição dos cálculos está incompleta e confusa. Fornece-se um exemplo genérico abaixo, que precisaria ser adaptado com os dados e cálculos corretos.)

Exemplo:

Desvio Padrão = Raiz quadrada de (NW - Média)²