Capital de Giro e Ciclo de Conversão de Caixa
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Capital de Giro
O capital de giro é o investimento de uma empresa em ativos de curto prazo (caixa, títulos negociáveis, contas a receber e estoques). É a capacidade de uma empresa desenvolver suas atividades normais no curto prazo. Pode ser calculado como o excesso de ativos sobre o passivo circulante.
O capital de giro mede o equilíbrio financeiro da empresa. É uma ferramenta muito importante para a análise interna, refletindo uma estreita relação com as operações diárias do negócio.
- Quando o ativo circulante é maior que o passivo circulante, falamos de capital de giro positivo. Isso significa que a empresa tem mais ativos líquidos do que dívidas com vencimento no curto prazo.
- Por outro lado, um capital de giro negativo reflete um desequilíbrio patrimonial, mas não necessariamente que a empresa esteja em falência ou que tenha suspendido pagamentos.
- O capital de giro negativo implica a necessidade de aumentar o ativo circulante. Isso pode ser feito através da venda de parte dos ativos fixos ou não circulantes, para obter dinheiro disponível. Outras possibilidades incluem uma injeção de capital ou a obtenção de financiamento de longo prazo.
Ciclo de Conversão de Caixa
O ciclo de conversão de caixa (CCC) é o tempo decorrido entre o pagamento da compra da matéria-prima necessária para fabricar um produto e a cobrança da venda desse produto. Essa medida também é conhecida como ciclo de caixa e é calculada através da seguinte fórmula:
CCC = PCI + PCC - PCP
Onde:
- PCI = Período de Conversão do Inventário.
- PCC = Período de Cobrança das Contas a Receber.
- PCP = Período de Diferimento das Contas a Pagar.
O ciclo de conversão de caixa é usado para tomar melhores decisões sobre o capital de giro.
O ciclo de maturação é o tempo que leva para recuperar o dinheiro investido.
Todas as empresas procuram otimizar suas operações. A tomada de decisões sobre o capital de giro deve agregar valor à empresa.
Período Médio de Maturação
O período médio de maturação da empresa também pode ser representado por um gráfico de Gantt. Este ciclo, em dias, decorre desde a compra da matéria-prima até o recebimento do pagamento do cliente. O objetivo de qualquer negócio é que esse ciclo seja o mais curto possível. Seu conhecimento é útil para o cálculo do fundo de maneio necessário e do financiamento adequado para administrá-lo.