CAPM, CMPC, VPL, TIR e Outros Conceitos Financeiros
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CAPM (Formação de Preço de Ativo de Capital): K = Rf + [B.(Km - Rf)] é utilizado para análise da relação entre o risco e o retorno de um ativo e de uma carteira de ativos no mercado. CMPC (Custo Médio Ponderado de Capital): CUSTO x PROPORÇÃO (EM DECIMAL) representa o custo dos financiamentos a longo prazo da empresa, ou seja, seu custo de capital. VPL (Valor Presente Líquido): 1 Ffin 2 inv. inic. chs 3 Gcfo 4 (fc1 Gcfj) 5 i 6 Fnpv é a diferença entre o valor descontado do fluxo de caixa para a data do investimento inicial e o valor do investimento inicial de um projeto. VPL >= 0 gera retorno igual ou maior (aceita). TIR (Taxa Interna de Retorno): 1 Ffin 2 inv. inic. chs 3 Gcfo 4 (fc1 Gcfj) 5 i 6 Firr é uma taxa de desconto que iguala o valor presente do fluxo de caixa ao valor do investimento inicial de um projeto. PAYBACK:
RISCO NÃO SISTEMÁTICO: é a parcela do risco total que está associada ao risco de um ativo ou de um pequeno grupo de ativos. RISCO SISTEMÁTICO: está relacionado às flutuações do sistema econômico e às mudanças que afetam todas as empresas. CUSTO DE CAPITAL: é utilizado como parâmetro para as decisões de aprovação ou não de novos projetos, ou seja, o custo de capital representa a taxa mínima de retorno que novos investimentos devem proporcionar. CUSTO MARGINAL: custo total associado aos novos financiamentos obtidos pela empresa. CORRELAÇÃO DE CARTEIRA DE ATIVOS: para que o investidor possa ter uma carteira de ativos que lhe proporciona segurança, deverá investir em ativos onde os retornos tragam movimentações diferentes. Isso é possível por meio da relação entre as taxas de retorno dos ativos utilizando uma medida estatística.
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