Crédito para Microempresas: Análise e Critérios

Nesse caso, a análise do crédito acaba se confundindo com a dos próprios proprietários.

Considera-se microempresa aquela com faturamento anual de US$ 360.000,00, ou seja, uma média mensal de US$ 30.000,00.

Documentação Básica

• Ficha cadastral simplificada, à qual se acrescenta a margem (sobra de faturamento após dedução de custos e despesas).
• Endividamento com fornecedores e prazos.
• Créditos a receber e prazos.
• Estoques.
• Dívidas com instituições financeiras.
• Aplicações.

Solicitar ainda:

• Resumo do Livro Caixa referente a um período recente, para saber se a empresa opera com lucro.
• Comprovantes de recolhimento de imposto de renda com base em lucro presumido ou outro critério.
• Ficha cadastral dos sócios.

Modelo Small Business Scoring (5 Cs do Crédito)

A análise norteia-se também nos 5 Cs do crédito:

• Caráter: Intenção do devedor de cumprir a obrigação.
• Condições: Fatores externos que afetam o negócio.
• Capacidade: Competência empresarial para geração de caixa.
• Capital: Bens e recursos possuídos para saldar débitos.
• Colateral: Garantias que o devedor pode apresentar.

O analista geralmente dá mais importância ao Caráter e à Capacidade, requisitos fundamentais para a concessão de crédito.

Parâmetros para Caráter (Peso 25%)

Para o Caráter, consideram-se os seguintes parâmetros:

• Tempo de atuação da empresa/proprietários.
• Conceito na praça (visão de clientes e fornecedores).

Parâmetros para Capacidade (Peso 40%)

Para a Capacidade, considera-se o seguinte:

• Evolução do faturamento.
• Margem de lucratividade: (Faturamento - Custos e Despesas) / Vendas.
• Ciclo operacional: (Prazo médio de recebimento + Prazo médio de estocagem - Prazo médio de pagamento).

Parâmetros para Capital (Peso 20%)

Para o Capital, considera-se:

• Relação entre (Fornecedores + Passivo Bancário) e (Capital Social + Reservas).
• Liquidez: (Estoques + Recebíveis + Aplicações) / (Fornecedores + Passivo Bancário).

Parâmetros para Condições (Peso 10%)

Quanto às Condições, considera-se:

• Concentração de vendas.
• Dependência de fornecedores.

Parâmetros para Colateral (Peso 5%)

No Colateral, considera-se o patrimônio pessoal dos proprietários da empresa, pois normalmente se exige garantia fidejussória.

Apuração do Patrimônio Líquido da Microempresa

• (+) Aplicações + Depósitos em Bancos (R$)
• (+) Contas a Receber (R$)
• (+) Estoques (R$)
• (+) Valor de Mercado de Instalações Próprias (R$)
• (-) Contas a Pagar / Fornecedores (R$)
• (-) Passivo Bancário e Outros (R$)
• (=) Patrimônio Líquido (R$)

Se o Patrimônio Líquido for negativo, aconselha-se não conceder o crédito ou exigir boas garantias.

Discussão dos Parâmetros de Análise

Ao analisar o tempo de atuação, considera-se:

• Risco de decolagem: Dificuldade inicial das empresas.
• Falta de capacidade gerencial.
• Dificuldade na obtenção de crédito.
• Dificuldade para conquistar clientes.

Quanto maior o tempo de atuação, maior a pontuação recebida.

O Conceito e a Capacidade de pagamento são os principais parâmetros para a concessão de crédito no Small Business Scoring. Todavia, a existência de protestos ou ações judiciais envolvendo a tomadora não significa, de pronto, impedimentos à concessão do crédito. Deve-se solicitar as justificativas, pois ninguém está livre de ter um título frio sacado contra si, por exemplo.

Outros Fatores Relevantes

Patrimônio líquido do garantidor fidejussório: É comum a exigência de que os sócios sejam garantidores da operação. Nessa situação, deve-se solicitar a ficha cadastral do sócio e submetê-la ao credit scoring.

Evolução do faturamento no último exercício: É necessário que a empresa forneça o valor do faturamento em pelo menos dois exercícios anteriores.

Concentração de vendas: A dependência excessiva de poucos clientes pode afetar negativamente os negócios. Quem concede o crédito deve verificar se um contrato de fornecimento respalda a capacidade de gerar caixa futuro necessário ao pagamento da dívida.

Dependência de fornecedores: A empresa que depende exclusivamente de um fornecedor pode ter problemas no caso de falência ou dificuldade deste, caso não seja ágil para conseguir outro em curto prazo.

Relação (Estoques + Recebíveis + Aplicações Financeiras) / (Fornecedores + Passivo Bancário): Permite conhecer os valores realizáveis (liquidez).

Ciclo Operacional (Prazo Médio de Recebimento + Prazo Médio de Estocagem - Prazo Médio de Pagamento): Corresponde ao período de tempo desde a aquisição da matéria-prima até o recebimento pela venda do produto. Quanto maior o prazo, maiores as necessidades de capital de giro.

Relação (Fornecedores + Passivo Bancário) / (Capital Social + Reservas): Reflete o nível de endividamento. Quanto maior for o montante de recursos próprios aplicados na empresa, menor o risco de crédito.

A pontuação final varia de acordo com a política de crédito da instituição financeira.

Atualmente, observa-se uma automação do sistema, com softwares capazes de atribuir a pontuação sem cálculos manuais e sem a influência pessoal do analista. A instituição, no entanto, deve escolher ou desenvolver um software adaptado à sua política.

De qualquer modo, a visita à empresa é sempre importante e indispensável para uma correta avaliação.

Empresas Não Elegíveis ao Scoring

Não se submetem ao modelo Small Business Scoring empresas que:

• Operem há menos de 3 anos.
• Apresentem restrições cadastrais não esclarecidas ou mais de 3 restrições, mesmo que esclarecidas.
• Tenham patrimônio líquido negativo.