Demanda por Moeda, Bancos e a Oferta de Dinheiro

Demanda por Moeda

As pessoas querem ter uma parte do seu dinheiro (dinheiro de demanda) por várias razões, entre elas:

A fim de realizar transações, ou seja, para pagar as compras que fazem.

A quantidade demandada por esse motivo depende principalmente do nível de renda: quanto maior a renda, maior o consumo e, portanto, maior a demanda por dinheiro (e o contrário com baixa renda).

Demand como um ativo financeiro: o dinheiro tem um valor e o público poderá preferir manter parte da sua riqueza sob a forma de dinheiro, especialmente em tempos de incerteza.

Em vez de ter o dinheiro em um banco que pode falhar, ou ações que podem ser dirigidas, em tempos de crise, as pessoas preferem ter o dinheiro em casa.

A demanda por dinheiro, por uma razão ou outra, tem uma relação negativa com a taxa de juros:

Se as taxas aumentarem, aumenta o custo de oportunidade de ter o líquido e não ter dinheiro depositado em um banco, que inclui os juros. Portanto, as pessoas vão tentar manter o líquido mínimo exigido.

Se, no entanto, as taxas caem, este custo de oportunidade é reduzido, de modo que as pessoas não vão manter a proporção maior quantidade de dinheiro das suas poupanças.

Esta relação inversa entre taxas de juros e demanda por moeda pode ser representada em um gráfico.

Mudanças na taxa de juros causam movimentos ao longo da curva:

Embora as mudanças no nível de renda provoquem o deslocamento da curva:

Se aumenta a renda, o consumo vai aumentar, levando as pessoas a manter mais dinheiro para pagar as compras, a demanda de moeda desloca a curva para a direita (para a mesma taxa de juro vai exigir mais dinheiro.)

Se de baixa renda, reduzir o consumo e, portanto, a necessidade de pessoas para manter dinheiro em caixa, o dinheiro muda curva de demanda para a esquerda.

Bem, essa lição foi um pouco mais fácil do que a passada, então não reclama de ninguém. E, claro, as nuvens estão surgindo no horizonte.

Monetárias e Bancárias de Dinheiro

Os agregados monetários

Quando se trata de dinheiro, normalmente se referem às notas e moedas de curso legal, mas existem outras formas que são as características mais ou menos semelhantes: o valor, a liquidez, o método de pagamento, etc.

O Banco Central, quando se trata de controlar o nível de liquidez (moeda) no sistema, analisa vários agregados monetários em termos dos conceitos envolvidos.

Os agregados utilizados, da mais baixa classificação de maior magnitude, são os seguintes:

Caixa em poder do público (Lm): notas e moedas de curso legal em poder do público.

M1: moeda em poder do público + depósitos à vista nos bancos. O M1 é também chamada de oferta de moeda.

M2: M1 + depósitos de poupança em instituições de crédito.

M3: M2 + depósitos a tempo e passivos outro banco.

Os ativos líquidos em poder do público (ALP): componentes do M3 + outros, entre eles títulos do Tesouro realizada pelo jornal, comercial pública, etc.

Dinheiro do Banco

As instituições financeiras (bancos, caixas de poupança e cooperativas) recebem depósitos de seus clientes sob a forma de contas correntes (que chamamos de ordem de pagamento). Essas entidades usam esses depósitos para emprestar.

Por exemplo, um banco recebe um depósito de 10.000 dólares de um cliente. Parte deste dinheiro vai responder a eventuais saques em caixa (digamos US $ 1.000) e o restante é usado para conceder empréstimos (€ 9.000).

Parte do montante desses créditos de volta para as instituições financeiras sob a forma de depósitos bancários novo.

Por exemplo, a empresa que foi creditada com € 9000 é usado para comprar máquinas. O vendedor recebe o dinheiro destas vendas e credita a sua conta.

O banco trabalha com este fornecedor tem um novo depósito de € 9.000 e, como no caso anterior deixa uma parte em uma caixa (por exemplo, 800 euros) e usar o restante (€ 8.200 euros) em novos empréstimos .

Vemos que um depósito inicial de $ 10.000 tem implementado um mecanismo que levou a juntar-se os tanques e 19.000 € (10.000 eo início de 9000 só para ver.) E o processo continua repetindo.

Em resumo, as instituições financeiras operatório leva a multiplicar o valor dos depósitos (moeda do banco criado.)

depósitos bancários Comercial torna-se uma quantidade muito maior de moeda do banco

Quanto dinheiro os bancos podem criar?

Para responder a esta pergunta, começamos por definir o conceito de "banco fit"

As instituições financeiras quando recebem um depósito deve deixar uma porcentagem do dinheiro para satisfazer os levantamentos. Esse percentual é exatamente o "banco de reserva" ou "taxa de reserva."

O Banco Central determina a porcentagem, ou seja, o rácio de depósitos do público que as instituições financeiras devem manter-se na forma de ativos líquidos (dinheiro em caixa ou reservas do Banco Central) para atender aos saques em dinheiro.

A quantidade total de dinheiro do banco gerado pelas instituições financeiras é determinado pelo "dinheiro multiplicador bancário":

Banca dinheiro multiplicador = 1 / Coef. Reserva

Continuando o exemplo:

Suponha que se formos analisar o rácio de reserva é de 10%. Então o dinheiro do banco multiplicador é:

Banca dinheiro multiplicador = 1 / 0,10 = 10

Portanto, as instituições financeiras poderiam gerar um volume de dinheiro do banco 10 vezes que lidar com os depósitos: se o depósito inicial de 10.000 euros, o dinheiro do banco que poderiam ser gerados é de 100.000 euros.

Este seria o montante máximo potencial de depositar dinheiro que poderia ser gerada, o que não significa realmente ser gerado: o banco não pode usar o valor total disponível na concessão de empréstimos, os empréstimos não podem retornar na íntegra como depósitos em instituições financeiras, etc.

Banco Central

a) Funções do Banco Central

Entre as funções desempenhadas por um banco central pode indicar o seguinte:

Emissão e circulação (ou remoção) do curso legal.

Estado de Emprego: recebimentos e pagamentos efetuados pela Administração Pública.

Banco dos bancos: supervisão do sistema bancário, de manter as reservas dos bancos comerciais (reservas mínimas), emprestador de última instância (quando uma entidade atravessa tensões de liquidez), a liquidação de métodos de pagamento (centralizado recebimentos e pagamentos de credores.)

Centralização e gestão das reservas cambiais.

Política monetária: determina a quantidade de dinheiro no sistema para tentar controlar a evolução da taxa de juros no curto prazo.

O objetivo final de um Banco Central é alcançar a estabilidade de preços e taxa de câmbio, que deve permitir o crescimento sustentado da produção e do emprego.

b Balance)

Do lado do ativo do banco central são os seguintes itens:

Ouro e moeda estrangeira.

Empréstimos a bancos comerciais.

Empréstimos ao setor público.

Carteira de títulos de renda fixa (de dívida) são títulos adquiridos a título temporário em uma cirurgia que visa controlar a liquidez do sistema.

Imobilizado (imóveis, instalações, sistemas de computador, etc.)

Em seus passivos enumerados os seguintes itens:

Os passivos monetários (também chamado de moeda base): composto de caixa na posse do público e reservas bancárias (o dinheiro em caixa das instituições financeiras e os depósitos que têm no Banco Central).

passivo não-monetário: A eqüidade e os depósitos do sector público.

Base Monetária

A base monetária é a soma de dinheiro nas mãos do público (Lm) + reservas bancárias (em dinheiro nas mãos dos bancos e depositá-los no Banco Central).

A base monetária em dinheiro = posse das reservas bancárias + pública

O Banco Central determina a base monetária e de lá o dinheiro gerado ou intermediários financeiros.

Se o equilíbrio da composição de um Banco Central, a base monetária é igual ao total de ativos menos passivos monetários.

Se você aumentar a base monetária, a criação de moeda

Se aumentar os ativos do banco central (aumento das reservas cambiais, o crescimento do crédito ao sistema bancário ou do sector público), sem aumento não-monetários, é claro que aumentar o passivo monetário (criação de moeda).

Se não for não-monetários diminuição do passivo, afetando ativos têm necessariamente de aumentar a responsabilidade monetária.

Ao reduzir a base monetária: a destruição de dinheiro

Se eles diminuição dos ativos do Banco Central, sem reduzir passivos não-monetários levará a uma diminuição da base monetária.

Existem variações no balanço do Banco Central do equilíbrio, afetando assim a base monetária, que não pode controlar, são autônomas:

Por exemplo, um déficit (ou superávit) da balança de pagamento não é controlável pelo Banco Central, no entanto a influência do nível de reservas externas (rubrica).

Outras mudanças no balanço do Banco Central, se eles são controláveis ​​e é o que vai permitir determinar (com alguma aproximação) o montante da base monetária.

Por exemplo, os empréstimos ao sistema bancário: crédito aumenta se aumentar os seus ativos e assim aumentar as suas responsabilidades. Se a dívida não-monetária não altera, necessariamente, aumentar o passivo monetário (aumento da base monetária).

Como isso funciona na prática, o banco central para a mudança da base monetária?

Através da taxa de desconto: a taxa na qual o banco central está disposto a emprestar dinheiro às instituições financeiras:

Se você aumentar a taxa de desconto, os créditos com o Banco Centra empresta às instituições vai ser mais caro, então as instituições financeiras vão exigir (contração da base monetária) menos.

A redução da taxa de desconto, estes empréstimos serão mais baratas que as instituições financeiras destinam uma quantidade maior (expansão da base monetária).

Outra maneira de o Banco Central a agir sobre a base monetária através de operações de mercado aberto, comprando e vendendo ações de instituições financeiras da dívida pública.

Se o banco central compra de dívida do governo é aumentar a liquidez no sistema. As instituições financeiras estão substituindo os títulos de renda fixa de liquidez que poderia ser usado para empréstimos.

Pelo contrário, se o Banco Central da Dívida vendidos a instituições financeiras, substituindo essas posições em títulos do balanço líquido. Sobre os passivos do Banco Central irá reduzir os depósitos das instituições financeiras, como alguns terão de pagar para a compra desses títulos.

A oferta de dinheiro

Vimos que o M1 é também chamada de oferta de moeda:

M1 = dinheiro na posse dos depósitos à vista + público (banco de dinheiro)

Os bancos centrais tentam controlar a oferta de dinheiro no sistema e com isso a demanda por moeda determina a taxa de juros no curto prazo.

E a taxa de juro influencia o volume de investimentos, que afeta o nível de equilíbrio da produção e, portanto, o nível de emprego.

Os bancos centrais, na tentativa de influenciar as taxas de juros procurar atingir a estabilidade dos preços e taxa de câmbio, os requisitos para um crescimento sustentado no tempo de produção e emprego.

Como os bancos centrais podem influenciar na oferta de dinheiro?

Vamos tentar explicar a relação entre a fonte de dinheiro (MO) e da base monetária (MB):

OM = dinheiro em poder do público (Lm) + depósitos à vista (Dv)

BM = dinheiro em poder do público (Lm) + reservas bancárias (R)

Dividindo a primeira equação pela segunda, temos:

OM / BM = (Lm Dv +) / (Lm + R)

Então:

OM = ((Lm Dv +) / (Lm + R)) * BM

Agora vamos dividir o numerador eo denominador dos suportes por DV:

O quociente "Lm / DV" vai chamar de "x" e representa a proporção de depósitos que a opinião pública realizada em dinheiro.

A relação R / DV "chamar" e "e representa o banco de reservas, ou seja, a proporção de depósitos que os bancos devem manter (dinheiro ou reservas no Banco Central) líquidos para satisfazer os levantamentos em numerário.