Entendendo o Sistema Financeiro e os Mercados

Entendendo o Sistema Financeiro e os Sistemas de Mercado

Os Mercados Financeiros são caracterizados por:

• Agentes Superavitários: possuem recursos em excesso e gostariam de receber alguma remuneração por eles.
• Agentes Deficitários: demandam recursos e pagam remuneração para isso.

(Operadores podem ser indivíduos, empresas ou governos. Sob a ótica dos mercados financeiros, eles podem ser classificados em três níveis, de acordo com seus volumes relativos de renda e consumo).

São classificados da seguinte forma:

• A) Superavitário: quando apresentam renda maior que o consumo (Lucro/Profit).
• B) Neutro: quando a renda e o consumo são iguais (Lucro = Prejuízo).
• C) Deficitário: quando a renda é menor que o consumo (Prejuízo).

O Sistema Financeiro Nacional (SFN) caracteriza-se pela intermediação dos recursos financeiros, sendo um conjunto formado por instituições que viabilizam a transferência de recursos dos poupadores para os tomadores/compradores.

Funções Básicas:

• Poupar: atividades de economizar, não gastar, salvar algum dinheiro.

(Em economia, poupança é a parte da renda não consumida. Poupar, portanto, é um ato de abstenção. Quando o indivíduo poupa, ele se abstém de consumir uma parte de sua renda. A razão para esse procedimento é a expectativa de que a renúncia ao consumo presente se reverta em consumo futuro, ao qual o indivíduo atribua mais valor).

• Investir: corresponde a aplicar o dinheiro em um "business" lucrativo, como a compra de um imóvel, aplicação em caderneta de poupança, compra de ações ou empréstimo a juros, entre outros.

Sob a ótica do indivíduo, investir é empregar recursos próprios ou de terceiros com o objetivo de obter ganhos em determinado período. No sentido macroeconômico, ou seja, sob o prisma da comunidade como um todo, investimento é a aplicação de todos os recursos (próprios ou de terceiros) que contribuam para aumentar os bens de capital produtivos.

Função dos Intermediários Financeiros e Definição:

• Intermediação Financeira: é a atividade de transferência de recursos entre os agentes superavitários e deficitários.
• Prestação de Serviços Financeiros: caracteriza-se não pela aquisição de recursos, mas pela gestão e assessoria na gestão de recursos de terceiros, bem como serviços de corretagem, custódia, administração de ativos, etc. A remuneração é obtida pela cobrança de taxa de serviço ou corretagem sobre os ativos manuseados ou serviços prestados.

A intermediação financeira e a prestação de serviços financeiros podem ser caracterizadas em função das diferentes atividades que promovem, associadas a várias transformações possíveis.

São quatro as transformações:

• A) Transformação de ativos fixos em ativos líquidos: o capital próprio investido por uma empresa em seu parque industrial (ativo fixo) pode ser transformado em líquido operando no mercado de capitais. Com base nesse patrimônio imobilizado, o empresário pode emitir debêntures, buscando aumentar seu capital de giro.
• B) Transformação dos prazos das operações: os objetivos dos ofertantes finais e dos tomadores finais de recursos são, via de regra, conflitantes no que diz respeito aos prazos. Os primeiros desejam aplicar seus recursos por curtos prazos; os tomadores os desejam por longos prazos.
• C) Transformação das magnitudes de capital: o intermediário financeiro capta milhares de recursos de pequenos investidores em pequenas quantidades, que são consolidadas em grandes empréstimos, tornando possível o financiamento de grandes projetos. Exemplo: caderneta de poupança.
• D) Transformação do Risco (Risk): projetos de investimentos diferem com respeito ao retorno e aos riscos envolvidos.

As operações podem ser classificadas em:

• A) Passivas: correspondem a depósitos à vista, depósitos a prazo, operações compromissadas, letras hipotecárias, empréstimos e financiamentos recebidos, etc.
• B) Ativas: correspondem ao desconto de valores mobiliários, empréstimos em conta corrente, crédito pessoal, adiantamento a depositantes, cheque especial, crédito rural, etc.