Estado e Sistema Financeiro: Intervenção e Modernização

O Papel do Estado e do Sistema Financeiro

Este documento explora a evolução do papel do Estado na economia e a modernização do sistema financeiro, abordando diferentes abordagens de intervenção estatal e os impactos da expansão monetária e da especialização bancária.

1. O Papel do Estado na Economia

1.1. O Estado Não Intervém

Essa abordagem foi predominante na Grã-Bretanha e, em menor grau, nos EUA, onde as escolas clássicas de pensamento econômico floresceram. Os autores, partidários do liberalismo, acreditavam que a intervenção estatal deveria ser limitada a atividades que não interessavam ao setor privado e que eram benéficas para a sociedade, seguindo a doutrina dos princípios do liberalismo.

1.2. O Estado Intervém

As razões para a intervenção estatal podem incluir o atraso econômico do país, a unificação tardia de algumas nações no século XIX (como Itália e Alemanha), ou a ausência de capacidade da iniciativa privada para assumir certos desafios. Nesses casos, o Estado assume o papel de empresário, operando diretamente em comparação com outros países.

Existem dois tipos de intervenção:

• Intervenção Direta: O Estado atua como entidade patronal, promovendo o aumento da produção de aço, operando minas, ferrovias, gerando repercussões econômicas, etc. (Empresas Públicas).
• Intervenção Indireta ou Indicativa: O Estado cria um ambiente favorável para que o processo de transformação econômica se complete.

2. O Sistema Financeiro: Aspectos Chave

2.1. Expansão da Oferta Monetária

O crescimento da oferta monetária foi impulsionado por:

• Aumento da Oferta de Moeda Metálica: Resultado das descobertas de minas de ouro (Brasil, Califórnia) e prata, que aumentaram o fluxo de metal.
• Surgimento do Papel-Moeda: Recibos bancários originais emitidos pelo depósito de ouro nos bancos. Com o tempo, vários recibos foram emitidos por um único depósito, evoluindo para o papel-moeda.
• Dinheiro Bancário: Depósitos em dinheiro dedicados ao investimento.

Embora esse aumento na oferta monetária pudesse resultar em preços mais altos, o aumento da oferta de bens e serviços ajudou a manter os preços estáveis. A oferta de moeda afeta as taxas de juros, levando a uma queda. Consequentemente, o crédito se torna mais barato, impulsionando o consumo familiar e o investimento empresarial.

2.2. Modernização Bancária e Especialização

O desenvolvimento de produtos financeiros levou a um processo de modernização e até mesmo a um certo grau de especialização para os bancos. É possível distinguir três grupos:

• Banco Industrial ou Comercial: Comum na Alemanha, empresta dinheiro a empresas. São empréstimos de longo prazo, financiados através de títulos.
• Banco Comercial ou de Depósito: Realiza todas as suas operações de curto prazo.
• Banco Misto: Entidades que operam a longo e curto prazo (exemplo: Espanha). Atualmente, a maioria dos bancos opera de forma mista.