Fontes de Financiamento e Estrutura Financeira

ITEM 2: FONTES DE FINANCIAMENTO DA EMPRESA

2.1. Recursos Financeiros: Conceitos e Classificação

A criação e operação de uma empresa requerem a captação de recursos financeiros para obter os meios que serão utilizados no desenvolvimento do seu negócio.

Estes recursos ou fontes de financiamento compõem a estrutura financeira da empresa, ou seja, a origem dos recursos utilizados na estrutura econômica.

Sob a perspectiva contábil e financeira, os recursos podem ser classificados em:

A. Patrimônio Líquido

É o patrimônio residual da empresa após a dedução de todos os seus passivos. Inclui contribuições dos sócios ou proprietários, seja no momento da sua criação ou posteriormente, sem considerar as obrigações, além dos lucros acumulados ou outras mudanças que os afetam.

• A-1. Equidade: Trata-se de todas as fontes de financiamento que não constituem obrigações de pagamento para a empresa.
• A-2. Ajustes de Valor: Refere-se às receitas e despesas reconhecidas diretamente no patrimônio líquido.
• A-3. Subvenções, doações e legados recebidos.

B & C. Passivo

Obrigações presentes que surgem como resultado de eventos passados, para as quais a empresa espera uma saída de recursos que podem produzir lucros ou desempenho econômico futuro. Esses efeitos incluem as provisões.

C. Passivo Circulante

Os passivos circulantes incluem:

• a) As obrigações relacionadas com o ciclo operacional normal que a empresa espera liquidar no decurso do mesmo. (Para esses fins, o ciclo de operação normal é o intervalo de tempo entre a aquisição das atividades integradas no processo de produção e a realização de produtos sob a forma de dinheiro ou seus equivalentes. Quando o ciclo normal de exploração não for claramente identificável, assume-se o período de um ano).
• b) As obrigações com termo ou vencimento que se espera que ocorram no curto prazo (período máximo de um ano a contar da data de encerramento do exercício). Inclui obrigações que a empresa não tenha o direito incondicional de diferir o pagamento, sendo reclassificadas como circulantes.
• c) Os passivos financeiros classificados como detidos para negociação, excluindo derivados financeiros cuja liquidação seja superior a um ano.

B. Passivo Não Circulante

Compreende os demais elementos do passivo.