Fundamentos e Cálculos da Análise Financeira

Como é composto o tripé de decisões da empresa?

R: Liquidez, Rentabilidade e Endividamento.

Quais são os principais objetivos da análise das demonstrações contábeis?

R: A análise tem por objetivo observar e confrontar os elementos patrimoniais e os resultados das operações, visando o conhecimento minucioso de sua composição qualitativa e de sua expressão quantitativa. Isso revela os fatores antecedentes da situação atual e serve de ponto de partida para delinear o comportamento futuro da empresa, sendo útil para uma ampla variedade de usuários na tomada de decisões.

Diferencie Análise Financeira de Análise Econômica.

Análise Econômica

A análise econômica cuida da solidez da empresa, representada pelo seu Patrimônio Líquido (PL). É obtida pela relação entre as fontes de recursos que financiam a atividade da empresa (seu nível e perfil de endividamento) e os investimentos fixos realizados.

Análise Financeira

A análise financeira se preocupa com a capacidade de pagamento da empresa no curto e longo prazo, tendo como foco os investimentos operacionais em giro, como são supridos e o ciclo financeiro da empresa. A análise financeira se preocupa com a disponibilidade como forma de saldar as dívidas da empresa.

Quais demonstrações contábeis as empresas de capital aberto e de grande porte são obrigadas a entregar?

R: BP (Balanço Patrimonial), DR (Demonstração do Resultado), DRA (Demonstração do Resultado Abrangente), DMPL (Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido), DFC (Demonstração do Fluxo de Caixa), NE (Notas Explicativas) e DVA (Demonstração do Valor Adicionado).

O que indicam os percentuais da Análise Vertical e Horizontal?

Análise Vertical (AV)

A Análise Vertical tem como objetivo demonstrar a representatividade e a avaliação da estrutura do Ativo e do Passivo. Consiste na determinação dos percentuais de cada conta ou grupo de contas do Balanço Patrimonial em relação ao valor total do Ativo ou Passivo, considerando dados do mesmo período.

Análise Horizontal (AH)

Na Análise Horizontal, as demonstrações contábeis são comparadas entre dois ou mais períodos. São mostradas as variações que ocorreram nos valores monetários ou relativos (percentagem ou números-índices) em relação a uma demonstração básica (geralmente a mais antiga da série), a fim de caracterizar tendências.

Cálculo de Índices de Liquidez Geral e Corrente

Com base nos dados do quadro a seguir, podemos afirmar que os índices de liquidez geral e corrente são, respectivamente, de:

Cálculos:

• Liquidez Corrente (LC): AC / PC = 3.650,00 / 2.250,00 ≈ 1,62
• Liquidez Geral (LG): (AC + RLP) / (PC + PNC) = (3.650,00 + 200,00) / (2.250,00 + 300,00) = 3.850,00 / 2.550,00 ≈ 1,51

Os índices de liquidez geral e corrente são, respectivamente:

• 1,43 e 1,62
• 1,71 e 1,62
• 1,51 e 0,73
• (X) 1,51 e 1,62
• Nenhuma das alternativas

Interpretação do Índice de Liquidez Corrente (ILC)

Supondo que o Índice de Liquidez Corrente (ILC) de uma determinada empresa, no ano de 2011, seja de 1,30. A interpretação correta que poderá ser feita é:

1. Para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, existe R$ 1,30 de dinheiro na empresa;
2. Para cada R$ 1,30 de dívida de curto prazo, existe R$ 1,00 de dinheiro na empresa;
3. Para cada R$ 1,30 de dívidas a curto prazo, existe R$ 1,00 de dinheiro, estoque e valores que poderão se transformar em dinheiro, no curto prazo;
4. (X) Para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo, existe R$ 1,30 de dinheiro, estoque e valores que poderão se transformar em dinheiro, no curto prazo.

Cálculo dos Indicadores de Liquidez da Cia X S.A.

As contas patrimoniais e seus respectivos valores para a Cia X S.A. consistem em: Bancos=500, Duplicatas a receber curto prazo=800, Empréstimos de Curto Prazo=800, Estoques=1.500, Fornecedores=400, Imóvel=3.000, Obrigações de Longo Prazo=1.200, PL= 3.400.

Calcule os indicadores de liquidez e faça a interpretação.

Dados:

• Ativo Circulante (AC) = 500 + 800 + 1.500 = 2.800,00
• Passivo Circulante (PC) = 800 + 400 = 1.200,00
• Passivo Não Circulante (PNC) = 1.200,00
• Realizável a Longo Prazo (RLP) = 0 (Não informado)

Liquidez Corrente (LC):

LC = AC / PC = 2.800,00 / 1.200,00 = 2,33 para 1

Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, a empresa dispõe de R$ 2,33 em Ativo Circulante (dinheiro e valores que se transformarão em dinheiro no curto prazo).

Liquidez Seca (LS):

LS = (AC - Estoques) / PC = (2.800,00 – 1.500,00) / 1.200,00 = 1.300,00 / 1.200,00 ≈ 1,08 para 1

Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, a empresa dispõe de R$ 1,08 de Ativo Circulante, sem considerar os estoques.

Liquidez Geral (LG):

LG = (AC + RLP) / (PC + PNC) = (2.800,00 + 0) / (1.200,00 + 1.200,00) = 2.800,00 / 2.400,00 ≈ 1,17 para 1

Interpretação: Para cada R$ 1,00 de dívida total (Curto e Longo Prazo), a empresa dispõe de R$ 1,17 de dinheiro e de valores que se converterão em dinheiro a Curto e a Longo Prazo.

Cálculo Reverso de Liquidez (AC e Estoque)

A Expresso Café Ltda. possui um ILC = 1,30 e um ILS = 1,25. Sabendo que o Passivo Circulante (PC) da empresa é igual a R$ 50.000,00, calcule o que se pede a seguir:

(a) Qual o valor do Ativo Circulante (AC)?

R: AC = ILC × PC = R$ 50.000,00 × 1,30 = R$ 65.000,00

(b) Qual o valor do Estoque?

R: Primeiro, calculamos o Ativo Circulante Líquido (Ativo Seco):
Ativo Seco = ILS × PC = R$ 50.000,00 × 1,25 = R$ 62.500,00

Em seguida, calculamos o Estoque:
Estoque = AC - Ativo Seco = R$ 65.000,00 - R$ 62.500,00 = R$ 2.500,00