Fundamentos e Práticas de Tesouraria

Definições

Segundo Padoveze, a tesouraria é uma atividade ou linha operacional desenvolvida pela área de finanças da empresa. Assim, está subordinada à diretoria financeira da organização.

O Papel da Tesouraria

Hoji afirma que a tesouraria é uma área organizacional considerada uma das mais importantes da empresa, devido ao trânsito de todos os recursos financeiros passar por ela. Pode-se definir o termo tesouraria como um departamento subordinado à diretoria financeira, responsável por viabilizar as operações dos diversos outros setores da empresa.

Tem como função principal resguardar os recursos financeiros, tendo papel fundamental dentro da empresa em um contexto gerencial. Suas atividades tornam-se cada vez mais relevantes, aumentando a necessidade de controle e exigindo que os processos sejam cada vez mais apurados, com projeções que possam retratar fielmente a realidade.

Principais Funções da Tesouraria

Dentre as principais funções da tesouraria, Hoji (2007) destaca:

• Planejamento financeiro;
• Administração do fluxo de caixa;
• Negociação e controle de aplicações financeiras;
• Negociação e controle de empréstimos e financiamentos;
• Negociação e controle de garantias e seguros;
• Administração de riscos e flutuação de preços e taxas;
• Operações de câmbio;
• Crédito e cobrança;
• Contas a pagar.

Ponto de Equilíbrio

O ponto de equilíbrio é uma importante ferramenta de gestão financeira para identificar o volume mínimo de faturamento necessário para não gerar prejuízo. É um indicador de segurança do negócio, pois mostra o quanto é necessário vender para que as receitas se igualem aos custos.

Indica em que momento, a partir das projeções de vendas do empreendedor, a empresa estará igualando suas receitas e seus custos. Com isso, elimina-se a possibilidade de prejuízo em sua operação.

Alavancagem

No mundo dos negócios, alavancagem é o processo que emprega recursos de terceiros com a intenção de estender a margem de lucro sobre o capital próprio.

Alavancagem Operacional

É caracterizada quando ocorre o aumento das receitas e lucros antes de juros. Nem sempre a ampliação de vendas representa o aumento dos lucros, pois vender mais pode ocasionar uma elevação em seus gastos fixos e operacionais; em determinados casos, pode-se até perder lucratividade com o aumento das vendas.

GAF – Grau de Alavancagem Financeira

A alavancagem financeira é o uso de ativos e recursos com encargos financeiros fixos para aumentar os efeitos de variações do lucro antes de juros e impostos de renda sobre o lucro líquido.