Fundamentos e Práticas de Tesouraria e Gestão Financeira

Fundamentos e Práticas de Tesouraria

Definições

Segundo Padoveze (2012), a tesouraria é uma atividade ou linha operacional desenvolvida pela área de finanças, estando subordinada à diretoria financeira da empresa.

Hoji (2007) afirma que a tesouraria é uma área organizacional considerada uma das mais importantes da empresa, devido ao fato de que todos os recursos financeiros transitam por ela.

Com base nas contribuições dos autores, pode-se definir a tesouraria como um departamento subordinado à diretoria financeira, responsável por viabilizar as operações dos diversos setores da empresa.

Planejamento Financeiro

Contempla as atividades de elaborar projeções de fluxo de caixa, analisar a estrutura e a aplicação do capital, estabelecendo políticas para captação e aplicação de recursos.

• Administração do fluxo de caixa: Requer controle das disponibilidades com planejamento para suprir insuficiências e maximizar sobras, analisar alternativas de financiamento e capital de giro, promover a conciliação bancária e analisar antecipações de recebimentos e pagamentos.
• Negociação e controle de aplicações financeiras: Empréstimos e financiamentos devem ter limites determinados conforme aspectos legais e financeiros. É necessário acompanhar a rentabilidade das aplicações e, no caso de financiamentos, negociar linhas de crédito e taxas de juros.
• Negociação e controle de garantias e seguros: Envolve negociações com instituições bancárias sobre linhas de crédito, comissões e prêmios. Inclui a análise e o controle de instrumentos de garantias entregues a terceiros e recebidos de fornecedores.

Ponto de Equilíbrio

O ponto de equilíbrio é uma importante ferramenta de gestão financeira para identificar o volume mínimo de faturamento necessário para não gerar prejuízo. É um indicador de segurança do negócio, pois mostra o quanto é necessário vender para que as receitas se igualem aos custos.

Alavancagem

No mundo dos negócios, a alavancagem é o processo que utiliza recursos de terceiros com a intenção de estender a margem de lucro sobre o capital próprio. A análise da alavancagem financeira e operacional busca demonstrar a relevância do capital de terceiros na estrutura de capital, visando maximizar o lucro dos sócios.

Alavancagem Operacional

Caracteriza-se pelo aumento das receitas e lucros antes de juros. Nem sempre a ampliação de vendas representa aumento dos lucros, pois vender mais pode elevar gastos fixos e operacionais, podendo reduzir a lucratividade. O cenário ideal é ajustar o volume de vendas dentro da estrutura de custos existente.

Grau de Alavancagem Financeira

A alavancagem financeira é a ação de contrair dívidas para financiar operações sem comprometer o patrimônio da empresa. É uma estratégia para aumentar a rentabilidade através do endividamento.