Gestão e Análise do Capital de Giro (CG)

O capital de giro tem participação no desempenho operacional, cobrindo metade de seus ativos investidos. A administração do capital de giro trata dos ativos e passivos como decisões interdependentes. O volume de CG de uma empresa é visto através do volume de vendas.

Fatores que Influenciam o Capital de Giro

• Sazonalidade do Negócio: Recurso ao longo do tempo.
• Cíclicos da Economia: Comportamento do mercado.
• Tecnologia: Custo e tempo de produção.
• Políticas de Negócio: Alteração na condição de venda, crédito e produção.

O CG permite o atendimento de como as organizações geram, aplicam e gerenciam a parte financeira. Giro refere-se ao curto prazo, que são recursos capazes de serem convertidos em caixa no prazo de 1 ano. O CG é representado no balanço como ativo circulante (AC).

O Capital de Giro pode ser:

• Permanente: Volume mínimo de ativo em condições normais.
• Variável: Necessidades adicionais temporais.

CG é o somatório do dinheiro que a organização possui e todos os outros direitos no curto prazo que podem ser convertidos em disponibilidade. Pode ser:

• Total: Composto por estoques e contas a receber.
• Líquido: Diferença entre Ativo Circulante (AC) e Passivo Circulante (PC) (AC - PC).

Ciclos e Indicadores de Liquidez

O Ciclo Operacional é o período entre a compra de mercadoria e o recebimento da venda.

• Ciclo Econômico: Valor adicionado da transformação de matéria-prima em novos produtos destinados à venda.
• Ciclo Financeiro: Focaliza as entradas e saídas de caixa.

Indicadores de Liquidez

Indicadores de liquidez são números que indicam a capacidade de pagar em curto, longo ou imediato prazo.

• Liquidez Seca: Mede o percentual das dívidas de curto prazo em condições de serem liquidadas: (AC - Estoque) / PC.
• Liquidez Geral: Mede a capacidade da empresa saldar seus compromissos de longo prazo: (AC + Realizável a Longo Prazo) / (PC + Exigível a Longo Prazo).
• Liquidez Imediata: Mede a capacidade em saldar compromissos correntes utilizando o disponível: Disponível / PC.
• Liquidez Corrente: Mede o recurso de curto prazo para honrar dívidas circulantes: AC / PC.

Componentes do Capital Circulante

Capital Circulante Líquido (CCL) é (AC - PC).

• Ativos Circulantes (AC): Caixa, negociáveis, estoques e duplicatas a receber.
• Passivo Circulante (PC): Salários a pagar, impostos e duplicatas a pagar.