Gestão Financeira: Conceitos Fundamentais

1. Fundo de Maneio

Montante de capitais permanentes que financiam os ativos correntes.

A necessidade de fundo de maneio é a diferença entre as necessidades de exploração e os recursos de exploração.

2. Prazo Médio de Recebimentos vs. Pagamentos

Quando o prazo médio de recebimentos é superior ao prazo médio de pagamentos significa que: as necessidades de fundo de maneio vão ser positivas.

3. Ponto Crítico das Vendas

O ponto onde a margem de contribuição cobre os custos variáveis.

4. Rácio de Liquidez Superior a 1

Significa uma má aplicação dos fundos disponíveis.

5. Alavanca Operacional

O impacto que uma variação das vendas tem no resultado operacional.

Este será tanto maior, quanto maior for a proporção dos custos fixos no total de custos da empresa.

6. Margem de Segurança das Vendas

Uma empresa com margem de segurança das vendas de 10.000€, significa que a diferença entre as vendas e o ponto crítico das vendas é de 10.000€.

7. Fundo de Maneio (FM)

FM = 0    Equilíbrio

FM > 0    Excesso de capitais

FM < 0    Insuficiência de capitais

8. Tesouraria

Tesouraria = 0   Equilíbrio financeiro   FM = NFM

Tesouraria > 0   Excesso de recursos FM > NFM

Tesouraria < 0                                     FM < NFM

9. Ponto Crítico

Nível de atividade em que o resultado de exploração é nulo.

10. Passivo

Obrigação presente da entidade, proveniente de acontecimentos passados.

11. Solvabilidade

Capacidade da empresa para satisfazer os compromissos com terceiros a médio e longo prazo.

Solvabilidade > 1 = utilizar ativo líquido para dívidas de curto prazo

Solvabilidade < 1 = Dificuldades de tesouraria

12. Liquidez

Capacidade da empresa para satisfazer os seus compromissos no longo prazo.

Liquidez > 1 = patrimônio suficiente para as dívidas

Liquidez < 1 = impossibilidade de satisfazer compromissos

13. Grau de Alavancagem Financeira

Um grau de alavancagem financeira de 2, significa que uma variação de 1% nos resultados líquidos resulta em uma variação de 2%.

14. Margem de Segurança das Vendas (30%)

Uma empresa com margem de segurança das vendas de 30% significa que uma quebra de 30% nas vendas coloca a empresa no seu ponto crítico das vendas.

15. Resultado Líquido do Período

O resultado líquido do período é apurado na demonstração de resultados.

16. Fluxos Económicos

Movimentos de bens, serviços e meios monetários da empresa para o exterior e vice-versa.

17. Fluxos de Exploração

Movimentos de bens.

18. Autonomia Financeira

Dividindo o valor do capital próprio pelo ativo total, obtemos a autonomia financeira.