Gestão Financeira: Indicadores, Ciclos e Fontes de Financiamento

Ciclos Financeiros e Econômicos

• Ciclo Operacional (CO): Abrange o período entre a compra de mercadoria e o recebimento da venda.

• Ciclo Econômico (CE): Considera unicamente os eventos de natureza econômica, envolvendo a compra de materiais até a respectiva venda.

• Ciclo Financeiro (CF): É definido como o período de tempo que vai do ponto em que a empresa faz um desembolso para adquirir matéria-prima, até o ponto em que é recebido o dinheiro da venda do produto acabado.

Componentes dos Ciclos

• PME: Prazo Médio de Estocagem de Matéria-Prima;
• PMF: Prazo Médio de Fabricação;
• PMV: Prazo Médio de Venda ou de Estocagem de Produtos Acabados;
• PMR: Prazo Médio de Recebimento ou de Cobrança.

Foco dos Ciclos

• Ciclo Financeiro: Focaliza as entradas e saídas de Caixa.

• Ciclo Econômico: Trata da questão do valor adicionado, da transformação de MP em novos produtos, destinados à venda.

Indicadores de Liquidez

Os índices de liquidez são medidas de avaliação da capacidade da empresa em satisfazer os compromissos com terceiros, a partir da comparação entre os direitos realizáveis e as exigibilidades, uma apreciação sobre se a empresa tem capacidade de saldar suas dívidas.

A capacidade de pagamento divide-se em:

• Capacidade de pagamento a Curto Prazo (Índice de Liquidez Corrente e Índice de Liquidez Seca).
• Capacidade de pagamento a longo prazo (Índice de Liquidez Geral).
• Capacidade de pagamento em prazo imediato (Índice de Liquidez Imediata).

Tipos de Indicadores de Liquidez

• Liquidez Imediata (LI): Mede a capacidade da empresa em saldar seus compromissos correntes utilizando-se do disponível. Para cada R$ 1,00 de obrigações há R$ 0,18 de capital imediato.

• Liquidez Corrente (LC): Indica quanto a empresa poderá dispor em recursos de curto prazo (disponibilidade, clientes, estoques) para honrar suas dívidas circulantes (fornecedores, empréstimos e financiamentos de curto prazo). Para cada R$ 1,00 investido, existe R$ 1,70 para saldar esta obrigação.

• Liquidez Seca (LS): Mede as dívidas de curto prazo em condições de serem liquidadas mediante o uso de ativos monetários de maior liquidez. Para cada R$ 1,00 de dívida a empresa teria R$ 0,89 para saldar estas obrigações, mesmo sem estoque.

• Liquidez Geral (LG): Mede a saúde financeira a longo prazo da empresa. Capacidade da empresa de saldar todos os seus compromissos. Para cada R$ 1,00 de dívida a curto e longo prazo, há R$ 1,39 de valores a receber a curto e longo prazo.

Fontes de Financiamento e Investimento

Participação Acionária

• Sócio-Investidor: Para o empresário que estiver disposto a vender parte da sua empresa.
• Investimento-Anjo: Feito por pessoas físicas interessadas em contribuir com o desenvolvimento de empresas em estágio inicial.
• Fundo de Investimento: Feito por pessoas jurídicas para empresas com claro potencial lucrativo.
• Programas de Incubação e Aceleração: Para startups.

Fontes Alternativas

• Agências de Fomento: Normalmente os Estados têm suas agências e políticas de fomento empresarial, por vezes a fundo perdido.
• BNDES: Para financiamento de maior prazo, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) é uma importante alternativa.
• Linhas de Crédito Especiais: Os bancos comerciais e cooperativas normalmente trazem produtos focados para este tipo de necessidade.