Guia de Análise Financeira: Índices e Fórmulas

Classificação dos Ativos

Ativo Circulante: Demonstra todos os ativos (bens e direitos da empresa) que serão ou poderão ser movimentados em até 360 dias (ano fiscal).
Exemplos: Caixa, bancos, estoques, contas a receber, etc.

Ativo Não Circulante: Demonstra todos os bens e direitos que serão ou poderão ser movimentados após 360 dias.
Exemplo: Realizável a Longo Prazo (contas a receber com mais de 360 dias para receber).

Imobilizado: Bens imóveis da empresa que esta não tem a intenção de vender. Servem para o funcionamento da empresa.
Exemplos: Fábrica, veículos, equipamentos, etc.

Investimentos: Valores aplicados com resgates superiores a 360 dias, ou investimentos em ações sem intenção de venda, compra de terrenos, etc.

Intangível: Referente a marcas e patentes da empresa; itens não palpáveis.

Estrutura de Capital e Endividamento

Grau do Endividamento:

CT x 100 = %
PL

Composição da Dívida:

PC x 100
CT

Nota: CT = PC + PNC

Grau do Imobilizado do PL:

AP x 100 = %
PL

Nota: AP = Investimento + Imobilizado + Intangível

Capital Circulante Líquido (ou de Giro):

CCP = PL - AP

Grau de Imobilização dos Recursos Não Correntes (Recursos de Longo Prazo):

    AP     x 100 = %
PNC + PL

Índices de Liquidez

Liquidez Imediata:

Disponível: Caixa, banco, aplicação financeira.

LI = Disponível
            PC

Liquidez Corrente:

AC: Bens e direitos de curto prazo.
PC: Dívidas de curto prazo.

Liquidez Seca:

(AC - Estoque)
           PL

Liquidez Geral:

AC + ARLP
PC + PNC

ARLP: Ativo Realizável a Longo Prazo.

Giro e Margens

Giro do Ativo:

Ativo: CT + CP

Margem Bruta de Vendas:

Margem Bruta x 100
      Vendas

Margem Operacional de Vendas:

Margem Operacional x 100
              Vendas

Margem Líquida de Vendas:

Lucro Líquido x 100
    Vendas

Rentabilidade e Retorno

Rentabilidade do Ativo ou Rentabilidade do Investimento:

Lucro Líquido x 100
       Ativo
ou
Lucro Líquido x 100
Investimento

Rentabilidade de Patrimônio Líquido:

Lucro Líquido x 100
       PL

Custo da Dívida:

           DF         x 100 = %
Empréstimo

Retorno do Ativo (RSA):

RSA = LADF x 100 = %
            Ativo

ou

RSA = LL x 100 = %
            Ativo

Retorno do PL (RSPL):

RSPL = LL x 100 = %
                 PL

Outros Indicadores Financeiros

GAF:

EBITDA: Lucro Operacional + Depreciação + Despesas Financeiras

Sistema Du Pont:

Retorno Ativo = Giro Ativo x Margem Lucro Líquida (explicando a fórmula de baixo):

RSA = Vendas x LL x 100 = %
               Ativo      Vendas

Prazos Médios e Ciclos

Prazo Médio de Reposição de Estoque (PMRE):

PMRE =

Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV):

PMRV =

Prazo Médio do Pagamento de Compra (PMPC):

PMPC =

Ciclo Financeiro ou de Caixa: PMPC - (PMRE + PMRU)

Ciclo Operacional: PMRE + PMRV