Guia de Investimentos: Perfis, Riscos e Indicadores

Perfis de Investidor

• Perfil conservador: cliente que busca, acima de tudo, segurança; irá investir em renda fixa e caderneta de poupança; o objetivo é a aposentadoria.
• Perfil moderado: cliente que preza pelo seu capital, porém parte desta reserva investe em aplicações cuja rentabilidade é acima da inflação, como papéis do governo e multimercado.
• Perfil agressivo: cliente que está disposto a correr qualquer tipo de risco; seu principal objetivo é ganhar; investe em ações e multimercado de pequeno porte.

Indicadores Econômicos e Taxas

PIB (Produto Interno Bruto): é a soma de todos os bens e serviços produzidos no país durante um período. Fórmula: PIB = Consumo + Investimento + Gastos do Governo + Saldo de Balança Comercial (Exportação – Importação).

Taxa Selic Over: taxa apurada no Selic, obtida mediante o cálculo da taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e causadas no referido sistema na forma de operações compromissadas (taxa que já passou).

Taxa Selic Meta: é a taxa básica de juros definida pelo COPOM como meta.

CDI (Certificado de Depósito Interbancário): são títulos de emissão das instituições financeiras que lastreiam as operações do mercado interbancário. O CDI é utilizado como parâmetro para avaliar a rentabilidade de fundos.

TR (Taxa Referencial): representa a TBF (Taxa Básica Financeira), que é calculada em função da taxa média dos CDBs, apurada diariamente pelos spreads das 30 maiores instituições financeiras.

Conceitos de Capitalização e Juros

• Capitalização simples: juros incidem apenas sobre o capital; não possui juros sobre juros.
• Capitalização composta: o juros incide sobre o capital acrescido dos juros do período anterior; existe a cobrança de juros sobre juros.
• Taxa de juro nominal: representa o rendimento percentual de um investimento sem descontar os efeitos da inflação.
• Taxa de juro real: representa o rendimento percentual de um investimento descontando a inflação do período.

Rentabilidade, Volatilidade e Liquidez

• Volatilidade: está ligada à oscilação do mercado; é o grau médio de variação das cotações de um título.
• Rentabilidade absoluta: exemplo: o fundo de renda fixa do banco X rendeu 0,80% no último mês.
• Rentabilidade relativa: exemplo: o fundo de renda fixa do banco X teve rendimento de 97% do CDI no último mês.
• Rentabilidade observada: está relacionada ao conceito do passado; é a rentabilidade divulgada pelos fundos de investimento.
• Rentabilidade esperada: é calculada como média da rentabilidade observada; representa uma expectativa de retorno do investidor.
• Liquidez: maior ou menor facilidade de se negociar um título ou um ativo convertendo-o em dinheiro. Um investimento tem maior liquidez quanto mais fácil for a conversão em dinheiro e quanto menor for a perda de valor envolvida nesta transação.

Gestão e Tipos de Risco

Risco: é a possibilidade de ter o resultado diferente daquele que se espera, podendo ser ganho ou perda.

• Risco de mercado: perdas decorrentes de movimentos adversos (taxas de juros, inflação, câmbio, preço).
• Risco de crédito: quando uma das partes não cumpre o que foi contratado ou acordado.
• Risco de imagem: situações mal resolvidas na instituição que venham a gerar perdas não somente morais, mas também financeiras.
• Risco de liquidez: surge quando uma transação não pode ser conduzida pelos preços de mercado prevalecentes devido a uma atividade insuficiente de mercado.
• Risco operacional: refere-se a perdas por sistemas inadequados, má gestão, falha humana ou fraudes.
• Risco legal: relacionado a aspectos de natureza jurídica, cujas perdas podem cair sobre o patrimônio da instituição.

Diversificação: Vantagens e Limites da Redução de Risco

Possibilidade de que determinado investimento possua um resultado diferente do que se espera; quanto maior for minha diversificação, menor será meu risco.

• Indiferença: o risco aumenta, porém o retorno permanece constante.
• Aversão: o retorno é proporcional ao risco.
• Tendência: o risco aumenta e o retorno diminui.

Estatística e Probabilidade Aplicada

• Probabilidade: é a possibilidade de ocorrência de um resultado.
• Distribuição de probabilidade: modelo que relaciona a probabilidade e seus respectivos resultados (ex: otimista 25%, provável 50%, pessimista 25%).
• Amplitude ou faixa: medida de risco de um ativo encontrada pela distância entre dois resultados extremos.
• Curva de distribuição: é a probabilidade contínua apresentada pela união da distribuição dos pontos de uma probabilidade.

Como calcular:

• Amplitude: Otimista – Pessimista.
• Média ponderada: (Otimista x 25%) + (Provável x 50%) + (Pessimista x 25%). Exemplo: 1 + 1 + 1 = 3.

Índices e Órgãos do Sistema Financeiro

• Índice que calcula os preços ao consumidor: IPCA.
• IGP-M calcula: 60% IPA, 30% IPC, 10% INCC.
• Responsável pela fiscalização de fundos: CVM.
• Responsável por estabelecer medidas de prevenção: CMN.
• Atribuição do Conselho Monetário Nacional (CMN): disciplinar todos os tipos de crédito e atuar como órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional.
• Quem realiza operações no mercado aberto para executar a política monetária: O Banco Central.
• Função do Banco Central: oferecer redesconto de liquidez.
• Política de câmbio: flutuante; varia de acordo com os movimentos do mercado, e o Banco Central só vai atuar para executar a política monetária quando houver valorização ou desvalorização excessiva.