Guia de Política Monetária e Indicadores Econômicos

Instrumentos de Política Monetária

• Depósitos à ordem do Banco Central: taxa de encaixe ou compulsório.
• Reservas de caixa: para atender à movimentação dos depósitos à vista.
• Refinanciamento compensatório: depósitos a curto prazo, de até 150 dias, com taxa de juros baixa, que o BACEN faz aos bancos comerciais para alimentá-los com recursos para empréstimos a curto prazo.
• Taxa de desconto: banco comercial cobra do cliente para emprestar (descontar) dinheiro sobre um título comercial. Quanto mais baixa, mais fácil é o crédito.
• Taxa de redesconto: BACEN cobra do banco comercial para emprestar-lhe (redescontar) um título comercial que descontou.
• Operações de open market (mercado aberto):
• Racionamento do crédito: usado pelo governo para combater a inflação.
• Fixação de taxa de juros (i): o governo pode fixar a taxa de juros diretamente.
• Vendas à prestação: para bens de consumo durável. Aumentando ou reduzindo o prazo das prestações.

Política Cambial e Comercial

Atuam sobre as variáveis relacionadas ao setor externo da economia. Onde a política de câmbio refere-se ao controle do Governo sobre a taxa de câmbio (câmbio fixo, flutuante, etc.). E a política comercial diz respeito aos instrumentos de incentivo às exportações e/ou estímulo ou não às importações, sejam fiscais (crédito-prêmio ICMS e IPI, etc.), creditícios (taxas de juros subsidiadas), e por estabelecimento de cotas (via tarifas e barreiras quantitativas sobre importações), etc.

São políticas que atuam sobre as variáveis relacionadas ao setor externo da economia.

A Política Cambial se refere ao controle do Governo sobre a Taxa de câmbio (câmbio fixo, flutuante, etc.).

A Política Cambial envolve os mecanismos que incentivam as exportações e/ou estimulam/desestimulam as importações, sejam instrumentos fiscais, creditícios ou o estabelecimento de cotas.

Política de Rendas

Refere-se ao controle de preços e salários, através do controle e congelamento de preços.

Qualidade de Vida da População

Indicadores Socioeconômicos: Renda (per capita, distribuição, taxas de mortalidade, expectativa de vida...), Saúde, Educação, Alimentação, Acesso à Infraestrutura etc.

Índice de Desenvolvimento Humano (IDH): O IDH avalia os países em uma escala de 0 a 1. O índice 1 não foi alcançado por nenhum país do mundo.

Funções da Moeda

• Meio de troca: o que os compradores dão aos vendedores em troca de bens e serviços.
• Unidade de conta: forma de medir e registrar valor econômico. Forma de expressar o valor de bens e serviços.
• Reserva de valor: possibilidade de transferir poder aquisitivo do presente para o futuro, ou seja, pode-se guardar a moeda hoje e utilizá-la amanhã.

Tipos de Política Monetária

Política Expansionista: Eleva a liquidez da economia, injetando maior volume de recursos nos mercados. Se aplica para dinamizar o consumo e investimento, expandindo a atividade econômica.

Política Restritiva: As autoridades monetárias promovem uma redução dos meios de pagamento da economia, retraindo a demanda agregada. Restringe a oferta de crédito e eleva seu custo.

Controle de Oferta da Moeda

Depósito Compulsório

Instrumento pelo qual os bancos são obrigados a depositar no Banco Central uma porcentagem de seus depósitos. Com isso, restringe-se as aplicações de depósitos em empréstimos e títulos, reduzindo a quantidade de dinheiro em circulação.

Operações de Mercado Aberto (Open Market)

• Diminuição da oferta de moeda: Banco Central vende títulos do governo.
• Aumento da oferta de moeda: Banco Central compra títulos do governo em poder do público.

Política de Redesconto

Visa socorrer os bancos quanto a um eventual saldo negativo na conta de depósitos voluntários, ou seja, visando equilibrar suas necessidades de caixa no caso de aumento acentuado da demanda de recursos dos depositantes.