H2: Tesouraria, Ponto de Equilíbrio e Alavancagem Financeira

A Tesouraria e Suas Funções Essenciais

Segundo Padovez (2012), a tesouraria é uma atividade de linha operacional, desenvolvida pela área de finanças da empresa, estando subordinada à diretoria financeira.

Sua principal função é resguardar o dinheiro. A tesouraria está à frente das operações, garantindo que as empresas invistam de forma estratégica no setor financeiro.

Principais Funções da Tesouraria

• Planejamento Financeiro: Analisar de que forma o capital está estruturado e como será aplicado.
• Administração do Fluxo de Caixa: Controle das disponibilidades, com o planejamento de ações para suprir insuficiências e maximizar sobras.
• Negociação e Controle de Empréstimos e Financiamentos: Determinar limites de acordo com os aspectos legais e financeiros das instituições, acompanhando a rentabilidade aferida pelas aplicações.
• Negociação e Controle de Garantias e Seguros: Negociações com instituições bancárias. Análise e controle de instrumentos de garantias entregues a terceiros.
• Administração de Riscos: Avaliar a necessidade de operações de proteção e se serão realizadas por órgão competente ou não, bem como analisar alternativas e custos.
• Operações de Câmbio: Negociação de taxas para importação e exportação, e todas as operações financeiras estrangeiras.
• Crédito e Cobrança.
• Contas a Pagar.

Os 3 Segmentos do Fluxo de Tesouraria

1. Fluxo de Investimento: Saídas do caixa para adquirir ativos fixos.
2. Fluxo de Financiamento: Entradas de dinheiro referentes a aportes de capital próprio.
3. Fluxo Operacional: Entradas de caixa pelas vendas à vista.

Ponto de Equilíbrio (PE)

O Ponto de Equilíbrio é um indicador de segurança que mostra o ponto onde a empresa precisa chegar para que as receitas se igualem aos custos. Ultrapassando esse ponto, a empresa começa a obter lucros.

Fórmula do Ponto de Equilíbrio

PE = (Custo Fixo / (Receita – Custo Variável)) x 100

O resultado é o valor mínimo que a empresa precisa vender para obter lucros.

Alavancagem Financeira e Operacional

Alavancagem é o processo que emprega recursos de terceiros para aumentar a rentabilidade.

Alavancagem Operacional

A Alavancagem Operacional refere-se ao aumento das receitas e lucros antes de juros. Em alguns casos, pode-se até perder lucratividade com o aumento das vendas.

Grau de Alavancagem Operacional (GAO)

GAO = Margem de Contribuição / Lucro Operacional

Alavancagem Financeira

A Alavancagem Financeira é o efeito do capital de terceiros no patrimônio líquido da empresa.

Grau de Alavancagem Financeira (GAF)

GAF = LAJIR / LAIR

Vantagens da Alavancagem

• É útil para que a empresa possa adquirir máquinas, investir em pesquisas e reduzir custos.
• Permite que a empresa não precise utilizar o dinheiro de seu capital de giro para investir em melhorias.

Desvantagens da Alavancagem

• Caso o pagamento exato não ocorra, a empresa pode entrar em dívidas, podendo levar à falência.
• O dinheiro de terceiros tem prioridade na quitação de parcelas, afetando acionistas e o pró-labore de sócios.