Indicadores Financeiros: Capital de Giro e Rentabilidade

Capital Circulante Líquido (CCL)

O Capital de Giro (circulante) líquido (CCL) é um importante indicador de liquidez financeira da empresa, obtido pela diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante.

Este indicador reflete a folga financeira da empresa e, dentro de um conceito mais rigoroso, o CCL representa o volume de recursos de longo prazo (exigibilidades e patrimônio líquido) que financia os ativos correntes (de curto prazo).

Fórmula: CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante

Liquidez Seca

Fórmula: (Disponível + Aplicações Financeiras + Clientes) / Passivo Circulante

• Indica: Quanto a empresa possui de ativo líquido para cada $1 de passivo circulante.
• Interpretação: Quanto maior, melhor.

Rentabilidade

Os índices deste grupo mostram a rentabilidade dos capitais investidos, ou seja, quanto renderam os investimentos e o grau de êxito econômico da empresa.

Giro do Ativo

Fórmula: Vendas Líquidas / Ativo

• Indica: Quanto a empresa vendeu para cada $1 de investimento total.
• Interpretação: Quanto maior, melhor.

Margem Líquida

Fórmula: (Lucro Líquido / Vendas Líquidas) x 100

• Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada $100 vendidos.
• Interpretação: Quanto maior, melhor.

Rentabilidade do Ativo (ROA)

Fórmula: (Lucro Líquido / Ativo) x 100

• Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada $100 de investimento total. Mostra o lucro líquido em relação ao ativo.
• Interpretação: Quanto maior, melhor.

Rentabilidade do Patrimônio Líquido (ROE)

Fórmula: (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio) x 100

• Indica: Quanto a empresa obteve de lucro para cada $100 de capital próprio investido.
• Interpretação: Quanto maior, melhor.

Como avaliar os índices

• Avaliação Intrínseca: Tentativa de qualificar a situação financeira com base apenas no valor do índice.
• Comparação no Tempo: Mostra a tendência que a empresa está seguindo.
• Comparação com Padrões: Permite saber se a situação da empresa é ótima, satisfatória ou razoável.

Análise Vertical e Horizontal

• Análise Vertical (AV): (Conta ou Grupo de Contas x 100) / Ativo Total (ou Passivo Total).
• Análise Horizontal (AH): (Valor atual do item x 100) / Valor do item no período anterior.