Indicadores Financeiros: Liquidez, Endividamento e Rentabilidade

Líquidez corrente

Liq. Corrente - capacidade de pagamento da empresa no curto prazo (CP). Favorável quando > 1; < 1 revela insuficiência de fundos para o pagamento das obrigações de curto prazo.

Líquidez seca

Liq. Seca - capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo sem considerar os estoques. Elimina o risco associado à incerteza da venda de estoques.

Prazo médio de recebimento (PMR)

PMR - a empresa deve abreviar, sempre que possível, o prazo de recebimento de suas vendas.

Prazo médio de pagamento (PMP)

PMP - tempo decorrido entre a compra de matéria-prima ou mercadoria e o pagamento da fatura do fornecedor. Quanto maior esse índice, melhor será para a empresa.

Prazo médio de estoques

PM de estoques - número de dias, em média, que a empresa leva para vender seus produtos. Quanto menor, melhor, já que um prazo médio alto significa maiores dificuldades para vender os produtos. Isso é especialmente importante para empresas de produtos perecíveis.

Giro de estoques

Giro de estoques - rotatividade dos estoques; ou seja, quanto tempo cada item do estoque permanece na empresa antes de ser vendido.

Grau de endividamento geral (%)

Grau de endividamento geral (%) - montante da dívida em relação ao patrimônio líquido (PL) da empresa. Quanto menor, melhor.

Composição do endividamento (%)

Composição do endividamento (%) - desdobramento do endividamento em curto prazo (CP) e longo prazo (LP). Quanto maior a participação do endividamento de curto prazo, maior será a pressão no caixa para pagar os compromissos de curto prazo. Quanto maior a participação do endividamento de longo prazo, maior será a folga da empresa para honrar suas obrigações de curto prazo.

Imobilização do patrimônio líquido

Imobilização do PL - percentual do patrimônio líquido que foi aplicado no ativo permanente. Seu crescimento excessivo pode provocar problemas de solvência na empresa. Quanto menor, melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e de financiamento de terceiros. É importante ter em mente que este indicador varia muito conforme o setor de atuação da empresa.

Imobilização dos recursos não correntes

Imobilização dos recursos não correntes - mostra o percentual de recursos não correntes (patrimônio líquido e passivo exigível a longo prazo) que foi aplicado no ativo permanente. Quanto menor, melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e de financiamento de terceiros. Este indicador muda muito de acordo com o setor de atuação da empresa.

Alavancagem

Alavancagem - relação entre capital próprio e créditos aplicados em uma operação financeira. A alavancagem financeira é positiva quando capitais de terceiros de longo prazo produzem efeitos positivos sobre o patrimônio líquido (PL). Capitais de terceiros de longo prazo só são vantajosos para uma empresa quando o retorno sobre o PL for superior ao retorno sobre o ativo.

Margem bruta

Margem bruta - eficiência produtiva; ou seja, quanto restou de lucro das vendas do exercício após a dedução dos custos de produção.

Margem operacional

Margem op. - eficiência das vendas líquidas da empresa, considerando a eficiência fabril e administrativa, avaliando a viabilidade do negócio. Quanto maior a porcentagem obtida, melhor.

Margem líquida

Margem liq. - percentual de lucro líquido que a empresa conseguiu obter em relação ao seu faturamento. Por lucro líquido entende-se o lucro após a dedução de todas as despesas, incluindo o imposto de renda.

ROA

ROA - taxa de retorno do capital total (total do ativo) investido.

ROE

ROE - capacidade de uma empresa em agregar valor a si mesma utilizando os seus próprios recursos. Ou seja, o quanto ela consegue crescer usando apenas aquilo que já possui. Utilizado por investidores, acionistas, instituições financeiras e outras entidades para acompanhar o potencial e a estabilidade da empresa.

Cobertura de juros

Cobertura de juros - capacidade da empresa de gerar lucro operacional suficiente para cobrir suas despesas com pagamento de juros. Quanto maior, melhor; espera-se que seja > 1. Valor < 1 indica que a empresa não consegue gerar lucro suficiente nem para pagar suas despesas com juros, caracterizando situação financeira deteriorada, principalmente se esses números se repetirem por períodos consecutivos.

Giro do ativo

Giro do ativo - quantas vezes a empresa recuperou o valor de seu ativo por meio de vendas em um período de um ano. Depende do setor de atuação da empresa e sua análise deve sempre ser combinada com a análise de um ou mais indicadores de margens. Um alto giro do ativo significa que a empresa está vendendo mais; um indicador de margens alto significa que ela está vendendo melhor.

Giro do patrimônio

Giro do patrimônio - quantas vezes a empresa recuperou o valor do seu patrimônio líquido (PL) por meio de vendas em um período de um ano.