Mercado Financeiro: Estratégias, Regulação e Crescimento

Bancos de Investimento

Estimulam empresas a comprarem (incorporação), venderem (cisão) ou se juntarem a outra empresa, e desta forma colher benefícios, tais como:

• Benefício Tributário
• Redução de Custos
• Aumento de Market Share
• Estratégia de Investimento
• Incorporação de Tecnologia e Capital Humano

Crescimento Empresarial

Uma das alternativas de crescimento para as empresas é:

1. Crescimento Vertical: As empresas incorporam (compram) outras empresas de segmentos completamente diferentes, objetivando, talvez, equalizar seus ganhos em momentos de dificuldade para um dos segmentos.

Holding: Empresa Controladora

Sistemas de gerenciamento de compras, vendas, contabilidade e logística podem ser unificados. Além disso, a entidade ganha representatividade maior junto às instituições financeiras em caso de empréstimos ou financiamentos.

Exemplos de empresas: Globo, Grupo Silvio Santos.

Fusão Empresarial

É uma similaridade entre as empresas envolvidas, o que significa que, geralmente, atuam na mesma área pelas seguintes razões:

• Conseguir ganho de escala
• Conquistar o mercado externo, apresentando-se como uma grande empresa
• Aumento da participação de mercado
• Vantagens tributárias

Malefícios da fusão: gera demissões, para isso é criado o plano de demissão voluntária.

Estrutura Oligopolizada

Empresas que representam e dominam praticamente um setor, como por exemplo o farmacêutico, com os grupos: Johnson & Johnson, Bayer, Roche.

Para isso, as empresas usam as seguintes estratégias:

• Aumento orquestrado de preços
• Delimitação das áreas de atuação
• Retirada da matéria-prima com atraso para beneficiar-se do preço
• Aplicação de dumping (venda de bens e serviços abaixo do preço de mercado)

Truste

Considerados atos criminosos, podendo a empresa dominante ser obrigada a revender a empresa incorporada, desfazer seus contratos de exclusividade e suspender a prática do dumping.

Cartel

Considerado crime, podendo os envolvidos serem incriminados por formação de quadrilha, além de responderem a processos administrativos junto ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

A CVM tem poderes de disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado. Seu poder normatizador abrange as matérias referentes ao mercado de valores mobiliários. Cabe à CVM disciplinar as seguintes matérias:

• Registro de companhias abertas
• Registro de distribuições de valores mobiliários
• Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobiliários
• Organização, funcionamento e operações das bolsas de valores
• Administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários
• Suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizações

As sanções para quem descumpre as regras legais são: advertência, multa, suspensão ou inabilitação para o exercício do cargo, ou cassação da autorização do registro, bem como a proibição por prazo determinado para o exercício de atividades e operações do sistema de distribuição.

A CVM tem a obrigação de comunicar o Ministério Público quaisquer indícios de ilícito penal verificados e a Secretaria da Receita Federal, tratando-se de ilegalidade fiscal.

Valores Mobiliários

É o título de investimento que a sociedade anônima emite para obtenção de recursos. É um investimento social oferecido ao público pela companhia.

Bolsa de Valores

São instituições administrativas de mercados. No caso brasileiro, a B3 (antiga BM&F Bovespa S/A) é a principal bolsa de valores, administrando os mercados de bolsa e de balcão organizado.

Os benefícios gerados são:

• Levantamento de capital para negócios
• Mobilização de poupanças para investimentos
• Facilitação do crescimento de companhias
• Redistribuição da renda
• Aprimoramento da governança corporativa
• Criação de oportunidades de investimentos para pequenos investidores

Balança Comercial

Balança comercial é um termo econômico que representa as importações e exportações de bens entre os países.

Dizemos que a balança comercial de um determinado país está favorável quando este exporta (vende para outros países) mais do que importa (compra de outros países). Do contrário, dizemos que a balança comercial é negativa ou desfavorável.

A balança comercial favorável apresenta vantagens para um país, pois atrai moeda estrangeira, além de gerar empregos dentro do país exportador.

Bancos Múltiplos

Os bancos múltiplos são instituições financeiras privadas ou públicas que realizam as operações ativas, passivas e acessórias das diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, financiamento e investimento.