O Multiplicador Bancário e a Criação de Moeda

O sistema financeiro e o processo de criação de moeda. O multiplicador bancário. O dinheiro representa uma porcentagem muito pequena do dinheiro total que se move numa economia. A forma como o sistema financeiro, em última análise, determina a quantidade de dinheiro circulando na economia é conhecida nos manuais de economia como o multiplicador bancário. Por exemplo: Começamos com uma pequena quantidade de dinheiro, digamos 1.000€. O proprietário, por razões de tranquilidade ou se tiver uma participação pequena, decide depositar o dinheiro na sua conta corrente no banco. De acordo com a regulamentação bancária, o banco só tem de manter uma pequena quantidade de dinheiro como reserva (a razão de reserva). Se, por exemplo, a razão de reserva for de 10%, o banco só tem de manter 100€ dos 1.000€ iniciais. O restante do dinheiro, isto é, 900€, o banco decide emprestá-lo a alguém. Desta forma, os 1.000€ iniciais tornaram-se automaticamente 1.900€ (os 1.000€ originais que pode levantar a qualquer momento, mais 900€). Depois de quem recebeu os 900€ os usar para comprar algo e o vendedor depositar o dinheiro na sua conta corrente. O banco do vendedor reserva, então, 10% desse dinheiro (90€, de acordo com a razão de reserva) e empresta os restantes 810€. Ou seja, o valor inicial de 1.000€, com apenas duas operações, gerou 2.710€ (1.000 + 900 + 810). Ao terminar o processo, os 1.000€ terão finalmente gerado 10.000€ como resultado desse multiplicador bancário, porque o multiplicador é sempre o inverso da razão de reserva, ou seja, 1 / 0,10. Assim, 1.000€ x (1 / 0,10) = 10.000€. As pessoas tendem a manter saldos médios de pagamentos similares, o que normalmente responde a padrões previsíveis de comportamento. Os bancos, então, mantêm dinheiro disponível em quantidade suficiente em todos os momentos para satisfazer os levantamentos. O processo de geração de dinheiro numa economia é tão frágil que o setor financeiro está sujeito a uma supervisão maior do que outros setores. Os governos agem sem demora quando há uma enorme perda de confiança no sistema (o "famoso" bank run). Claro, o multiplicador representa nada mais do que o potencial máximo de crescimento da base monetária de uma economia. O efeito multiplicador é uma variável muito importante a considerar para os bancos centrais, uma vez que um pequeno aumento na base monetária resulta num crescimento muito maior da oferta de moeda. Depósitos e empréstimos são duas faces da mesma moeda. Os ativos dos bancos devem ser decompostos em empréstimos para pessoas singulares e coletivas residentes na área do euro e empréstimos concedidos a não residentes. Do outro lado do balanço estão os passivos, o que o sistema financeiro deve a outros agentes e que não estão incluídos, até agora, nos agregados monetários.

Este processo é uma progressão geométrica com razão (1 - razão de reserva), neste caso (1 - 0,10). Sabemos o que acontece com as progressões geométricas. Para mais detalhes: http://es.wikipedia.org/wiki/Progresi%C3%B3n_geom%C3%A9trica