Tesouraria: Funções, Estrutura e Atividades da Área Financeira

Tesouraria: é uma atividade operacional, desenvolvida pela área de finanças da empresa, sendo subordinada à diretoria financeira da empresa. É responsável pela viabilização de recursos para as demais atividades da organização empresarial.

Funções da Tesouraria:

Controle do caixa mínimo da empresa, de modo que as atividades do negócio possam ser executadas de maneira eficiente e eficaz.

• Planejamento financeiro: atividades de elaborar projeção do fluxo de caixa, analisar de que forma esta estruturado o capital e como será aplicado.
• Administrar o fluxo de caixa: controle das disponibilidades, com planejamento e ações para suprir sobras, analisar alternativas de capital de giro, promover a conciliação bancária e analisar antecipações de recebimentos de pagamentos.
• Negociação e controle de aplicações financeiras, empréstimos e financiamentos: deverão ter a determinação de limites de acordo com os aspectos legais e financeiros das instituições com acompanhamento da rentabilidade aferida pelas aplicações.
• Negociação e controle de garantias e seguros: envolve atividades específicas de negociação com instituições bancárias de linhas de crédito, comissões e prêmios para fianças e seguros-garantia.
• Administração de riscos de flutuação de preços e taxas: envolve avaliar a necessidade de operações de hedge, analisar alternativas e custos.
• Operações de câmbio: requerem atividades de fechamento de câmbio com negociação das taxas para importações.
• Crédito e cobrança: efetua análise de crédito de clientes, controle das duplicatas em carteira e em cobrança bancária.
• Contas a pagar: estabelecer políticas de pagamentos, controlar os pagamentos e adiantamentos a fornecedores, controlar abatimentos e devoluções de mercadorias.

Estrutura da Tesouraria:

Forma de agregar valor e contribuir para a geração de lucro da empresa, através de viabilização econômica de projetos, obtenção de recursos a custos adequados, maximização da rentabilidade das aplicações financeiras.

Atividades/Segmentos da Tesouraria:

• Fluxo de Investimento: saídas de caixa para a aquisição de ativos fixos, e entradas de caixa referentes a venda destes ativos.
• Fluxo de financiamento: entradas de dinheiro referente a aportes de capital social.
• Fluxo operacional: entradas de caixa pelas vendas efetuadas à vista ou duplicatas a receber.

Ponto de Equilíbrio:

Identificar o volume mínimo de faturamento para não gerar prejuízo. É um indicador de segurança da empresa, mostra o quanto tem que vender para que as receitas se igualem ao custo.

Fórmula: (custo fixo / receita - custo variável) x 100.

Alavancagem:

É a estratégia de utilizar vários instrumentos financeiros ou capital de terceiros para aumentar o retorno potencial de um investimento.

Alavancagem operacional é medida pela proporção dos custos fixos em relação aos custos variáveis.

Grau de Alavancagem Operacional (GAO) é a relação entre o aumento no lucro e o aumento na receita. Para aplicar este conceito, precisamos criar a estrutura correta de cálculo. GAO = margem de contribuição / lucro operacional.

Grau de Alavancagem Financeira (GAF) evidencia quais os efeitos das variações ocorridas no Lucro Antes dos Juros e do Imposto de Renda que refletem no Lucro Líquido.

Vantagens: Adquirir um sistema; criar um item no mix de produto; reduzir custos; adquirir outra empresa.

Desvantagens: Aumento de dívidas e a possibilidade de conseguir quitá-las; capital de terceiros tem prioridade de quitar parcelas.

LAJIR: Lucro Antes do Juro e Imposto de Renda.

LAIR: Lucro Antes do Imposto de Renda.