Análise de Demonstrativos Financeiros e Índices - Importância e Aplicações

Análise das demonstrações financeiras - avalia a lucratividade e o risco da empresa.

Índices financeiros – relações examinadas pelo administrador financeiro entre diversos itens resumem os dados contidos nas demonstrações, de forma conveniente, fácil de entender, interpretar e comparar. Permite que o administrador financeiro:

• Avalie o desempenho passado e a posição financeira atual da empresa – exercício retrospectivo;
• Projete o desempenho e a posição financeira futuros – exercício prospectivo.

Não se pode avaliar a lucratividade da empresa, por exemplo, olhando-se apenas o lucro líquido da demonstração e resultado – é necessário que o lucro líquido seja comparado com o ativo total ou com o patrimônio líquido.

Considerados isoladamente, fora de contexto, os índices fornecem pouca informação.

Após calcular os índices, o administrador financeiro precisa compará-los com algum padrão.

• O índice planejado para o período.
• O mesmo índice durante o período anterior, da mesma empresa.
• O mesmo índice de uma empresa semelhante, na mesma indústria.
• O índice médio de outras empresas, na mesma indústria.

Análise Vertical - É a relação percentual entre uma conta, e o total onde ela está inserida.

Análise horizontal - Compara uma mesma conta em períodos distintos demonstrando o crescimento (evolução) ou decréscimo (involução) de um período para outro.

Esse índice significa que a conta saldo em X1 foi 38% maior do que o saldo de X0.

Risco econômico: inerente à própria atividade da empresa e às características do mercado em que opera.

Risco financeiro: reflete o risco associado às decisões de financiamento, ou seja, a capacidade da empresa em liquidar seus compromissos financeiros assumidos.

Análise de Índices - Relaciona itens e grupos de itens do Balanço Patrimonial e do Demonstrativo de Resultados. É útil para a análise de crédito e de tendências. Ajuda a entender o desempenho da empresa no passado e, através da comparação com padrões pré-estabelecidos, a examinar a posição dela em seu setor de mercado em relação à concorrência.