Os investimentos realizados com a intenção de exercer influência significativa sobre outra empresa (ver ilustrações correspondentes).
A influência significativa pode ser indicada por:
Participação no conselho de administração;
Participação na formulação de políticas e tomada de decisões;
Transações relevantes entre as duas empresas;
Intercâmbio de pessoal de gerência;
Dependência tecnológica.
Na ausência de uma clara distinção com base nesses fatores, supõe-se que existe influência significativa quando a investidora detém entre 20% e 50% do capital votante da outra empresa.
Os investimentos realizados com a intenção de exercer o controle sobre outra empresa (ver ilustrações correspondentes).
Métodos contábeis utilizados para o registro dos investimentos:
Diretamente relacionados com a finalidade do investimento (ver ilustrações correspondentes).
A determinação da finalidade do investimento define o método apropriado para o seu registro.
OBJETIVO 2: Analisar e relatar investimentos passivos em títulos usando o método do valor de mercado.
Títulos mantidos como investimento passivo:
Presume-se a passividade quando a empresa investidora detém menos de 20% das ações com direito a voto.
São reportados utilizando o método do valor de mercado:
Método do valor de mercado: os ativos são avaliados pelo valor de mercado no final do período. Ganhos e perdas são relatados com base nas mudanças de preços das ações mantidas.
Preços a serem considerados na avaliação:
A abordagem do valor de mercado é uma exceção ao princípio do custo histórico, sendo apoiada por duas razões:
Relevância: analistas frequentemente tentam projetar os fluxos de caixa futuros de uma empresa.
Uma fonte é a venda de carteiras de investimento passivo.
Outra razão é que a melhor estimativa do caixa que poderia ser gerado pela venda desses títulos é o seu valor de mercado atual.
Mensurabilidade: os contadores registram apenas itens que podem ser mensurados com alto grau de confiabilidade.
Determinar o valor justo de mercado para a maioria dos ativos pode ser problemático, mas para esses títulos é simples.
Determinar o valor de mercado desses investimentos é fácil (através de publicações especializadas, como o The Wall Street Journal, Bolsa de Valores, etc.).
Contas afetadas quando o valor de um investimento passivo é ajustado para refletir as mudanças no valor justo de mercado:
A conta de ajuste ao valor de mercado (adicionada à conta de investimento, que é mantida pelo custo, para demonstrar o valor de mercado).
Os ganhos e perdas não realizados (pois nenhuma venda efetiva ocorreu).
Classificação dos investimentos passivos (ver ilustração correspondente):
Curto Prazo: o objetivo é obter retorno sobre fundos que podem ser exigidos para fins operacionais em um futuro próximo, classificados como ativos circulantes no balanço.
Títulos para negociação: ações ou títulos mantidos principalmente para compra e venda ativa no curto prazo, registrados pelo método do valor de mercado e classificados no ativo circulante.
Títulos disponíveis para venda: todos os outros investimentos passivos avaliados pelo valor de mercado, classificados no ativo circulante ou no longo prazo.
Títulos disponíveis para venda a longo prazo: fundos não necessários para fins operacionais imediatos, mas que podem ser necessários no longo prazo, classificados no ativo não circulante com base na intenção da gerência.
Crítica ao conceito de classificação e compra de títulos:
Recebimento de dividendos: os dividendos auferidos são registrados como receitas de investimentos e integram o lucro líquido na demonstração do resultado.
Valorização no final do ano:
Para títulos disponíveis para venda, a conta de ganhos/perdas não realizados é informada na seção de Outros Resultados Abrangentes, dentro do Patrimônio Líquido no balanço patrimonial.
Os ganhos ou perdas não realizados de títulos disponíveis para venda não são reportados no lucro líquido do exercício.
No momento da venda, os ganhos ou perdas realizados serão finalmente incluídos no lucro líquido.
Venda de títulos disponíveis para venda:
Se os títulos disponíveis para venda forem vendidos, as contas de caixa e de investimento correspondentes serão afetadas.
