Demanda por Moeda e Criação de Dinheiro Bancário

Demanda por Moeda

Demanda por moeda refere-se à necessidade de manter dinheiro para realizar pagamentos e também ao desejo de manter parte da riqueza em forma monetária. As pessoas necessitam de dinheiro para atender despesas e estão interessadas em manter parte de sua riqueza na forma de dinheiro porque este representa o seu poder de compra, ou seja, a quantidade de bens que podem ser adquiridos com ele.

O público não se interessa pela quantidade de moedas e notas em si, mas sim pela quantidade de bens que pode comprar com elas.

As razões pelas quais o dinheiro é exigido são:

• Para adquirir bens e serviços (pessoas).
• Para pagar matérias-primas e salários (empresas).

Se a renda real aumenta, o consumo de uma pessoa aumentará, levando-as a manter mais dinheiro para pagar compras.

Outro fator que influencia é a frequência ou o período com que as pessoas realizam pagamentos. Isso muitas vezes afeta a demanda por saldos de transação.

A demanda por moeda deve-se principalmente à necessidade de efetuar pagamentos: é preciso ter dinheiro para pagar bens e contas.

Se a renda aumenta e aumenta o valor monetário das transações, faz-se necessário mais dinheiro.

A demanda também é afetada pelas taxas de juros: se as taxas de juros aumentam, a quantidade de moeda demandada tende a diminuir.

Bancos e Criação de Moeda

Bancos comerciais são instituições financeiras autorizadas pelo Estado a fornecer crédito e a aceitar depósitos. São obrigados a ter um sistema de reservas.

Devem manter em caixa uma fração dos fundos que recebem dos seus clientes. Essas reservas consistem do dinheiro que o banco tem em caixa e de depósitos que o banco deve manter junto ao banco central (por exemplo, o Banco de Espanha) por duas razões:

• Para fazer face a eventuais retiradas pelos clientes.
• Atender às exigências das autoridades monetárias.

Este é o chamado rácio de reserva de depósitos que os bancos devem manter como dinheiro. A sua função é garantir a liquidez dos depósitos.

5.1. Operações dos Bancos

Os bancos são empresas com fins lucrativos. A sua atividade pode ser classificada em duas classes principais:

• Operações passivas: registadas no passivo do balanço; correspondem às obrigações do banco perante os depositantes (por exemplo, quando o cliente pode retirar o dinheiro).
• Operações ativas: registadas no ativo do balanço; correspondem aos direitos do banco sobre empréstimos e créditos concedidos.

5.2. Depósitos e Créditos

Quando uma pessoa abre uma conta num banco, está a efetuar um depósito bancário. O banco incorre numa dívida para com o cliente (operação passiva): deve devolver o dinheiro quando exigido e, geralmente, pagar juros.

O banco pode usar esses depósitos para emprestar a terceiros. Se uma empresa ou indivíduo obtém um empréstimo, o banco entrega o montante emprestado. A obrigação do cliente é pagar juros sobre o dinheiro recebido.

Este mecanismo gera rendimentos sob a forma de juros que remuneram os depositantes e geram lucros para as instituições bancárias.

5.3. Bancos e Criação de Moeda

O sistema de reservas permite que os bancos criem moeda. Obrigar os bancos a reter apenas uma percentagem dos depósitos como reservas contribui para uma expansão do crédito e, consequentemente, para a criação de moeda.

Se o rácio de reservas for de 20%, por exemplo, o banco só é obrigado a manter 20% dos depósitos recebidos como reservas.

Se receber um depósito de €1.000, inicia-se um processo que, em última análise, pode levar o sistema bancário a criar um total de €1.000 / 0,2 = €5.000. Este processo é conhecido como criação de moeda (multiplicador monetário).

Na criação de moeda intervêm três agentes:

1. Autoridade monetária (Banco Central europeu): emite notas e moedas; é a fonte inicial de moeda.
2. Sistema bancário: promove a expansão do crédito e multiplica a base monetária através dos depósitos e empréstimos.
3. Público: pessoas físicas e jurídicas que decidem como distribuir e utilizar os bens e ativos que possuem, afetando a procura por depósitos e moeda.