Estrutura e Funcionamento do Sistema Financeiro

O Papel do Sistema Financeiro

O sistema financeiro atua na canalização das poupanças geradas pelas unidades económicas com excedente para as unidades com défice.

Estrutura do Sistema Financeiro

O sistema é composto por três elementos básicos: ativos e passivos, instituições e mercados. Os ativos e passivos são produtos financeiros emitidos por unidades com défice para captar recursos de quem possui excedentes. Estes produtos são transacionados em mercados, onde instituições financeiras operam sob a regulação de autoridades públicas.

Ativos e Passivos Financeiros

Os produtos financeiros incluem:

• Dinheiro: Responsabilidade do banco emissor.
• Depósitos bancários: Passivo para o banco, ativo para o cliente.
• Empréstimos e créditos: Ativos para o banco, passivos para o devedor.
• Ações, títulos e fundos públicos: Responsabilidade do emitente, ativo para o investidor.

Renda Fixa ou Dívida

Grandes empresas e organismos públicos emitem títulos de dívida para captar recursos. Os investidores que adquirem estes títulos tornam-se credores, com direito a juros e reembolso do capital no prazo estipulado.

Produtos de Ações ou Participação

O capital das empresas é dividido em partes (ações). Quem as adquire torna-se coproprietário da empresa, adquirindo direitos específicos.

Produtos Bancários

• Passivos: Produtos como contas de poupança e depósitos, onde o cliente deposita dinheiro e recebe juros.
• Ativos: Produtos como empréstimos e descontos de contas, onde o banco financia particulares e empresas.

Outros Produtos Financeiros

Incluem fundos de investimento, seguros, planos de pensão e planos de aposentadoria.

Mercados Financeiros

Podem ser classificados conforme o tempo de vida dos ativos, o tipo de produto ou a sua organização:

• Mercados Primários: Onde os ativos são emitidos e colocados pela primeira vez.
• Mercados Secundários: Onde os ativos já existentes são transacionados, garantindo liquidez e formação de preços.

Classificação por Tipo de Ativo

• Mercados Monetários: Troca de ativos de alta liquidez com maturidade inferior a 24 meses (ex: Euribor, Letras do Tesouro).
• Mercados de Capitais: Focados em financiamento de médio e longo prazo.

Nível de Organização

Distinguem-se entre mercados organizados (regulamentados) e mercados de balcão (onde as condições são negociadas livremente).

Intermediários e Instituições

O sistema é supervisionado por entidades como o Banco de Espanha, a Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV) e a Direção Geral de Seguros, sob a égide do Ministério da Economia e do Sistema Europeu de Bancos Centrais (SEBC).