Guia de Análise Financeira e Indicadores de Desempenho

Análise Vertical e Horizontal

Análise Vertical (AV): Representa a importância ou participação de um item específico ao longo do tempo.

Análise Horizontal (AH): Refere-se ao crescimento ou comportamento da empresa ao longo dos anos.

Estrutura Patrimonial e Fontes de Recursos

Ativo Total: Indica o crescimento da estrutura ao longo dos anos.

Dívidas de Curto Prazo: Correspondem à Análise Horizontal (AH) do Passivo Circulante.

Dívidas de Longo Prazo: Correspondem à Análise Horizontal (AH) do Passivo Não Circulante.

Permanente da Empresa: Refere-se ao Imobilizado. É necessário observar se houve queda ou não para avaliar a participação.

Fontes de Recursos: Localizadas no Passivo. Indica de onde vem o dinheiro, podendo ser por dívidas ou capital próprio (Patrimônio Líquido Consolidado).

Dívidas de Curto Prazo: Passivo Circulante.

Dívidas de Longo Prazo: Passivo Não Circulante. Para identificar quem é maior ou tem mais importância, utiliza-se a Análise Vertical (AV).

Análise de Indicadores

Índices de Liquidez

Analisa se a empresa tem mais a pagar ou a receber. Maior que 1 significa mais a receber; Menor que 1 significa mais a pagar.

• Geral: Recebíveis a pagar e a receber de curto e longo prazo. Exemplos: Embraer, Petrobras, Vale.
• Corrente: Características apenas de curto prazo. Exemplos: empresas de serviços, bens de consumo duráveis.
• Seca: Características de curto prazo sem estoque. Exemplos: empresas de alimentos, cosméticos, farmacêuticas.

Eficiência de Vendas e Rentabilidade

• Giro do Ativo: Capacidade do investimento se tornar vendas.
• ROE/ROA: Capacidade de gerar lucro. Para decidir em qual empresa investir, deve-se observar esse número e qual cresceu mais.
• Margem Líquida: A porcentagem do quanto a empresa conseguiu reter de dinheiro em relação ao que ela vendeu.

Endividamento

• Endividamento: Se for maior que 50%, significa que a empresa possui mais dívidas do que capital próprio.
• Composição (Comp): Tamanho das dívidas de curto prazo em relação às de longo prazo. Quando o índice é maior, as dívidas são predominantemente de curto prazo; quando menor, são de longo prazo.

Fluxo Financeiro

• Prazo Médio de Estoque (PME): Dias decorridos entre a compra e a venda.
• Prazo Médio de Recebimento (PMR): Dias decorridos entre a venda e o recebimento.
• Prazo Médio de Compras (PMP): Dias decorridos entre a compra e o pagamento ao fornecedor.
• Ciclo Financeiro: Representa quantos dias a empresa fica "sem" dinheiro até pagar o fornecedor.

Matemática Financeira e Conversões

• Ano Útil: 252 dias
• Ano Comercial: 360 dias
• Ano Civil: 365 dias

Regra de Ouro: Nunca converta a taxa; convertemos somente o período para a unidade em que está a taxa.

• Dias para Anos: X dias / 360 ou 365.
• Anos para Semestres: Multiplicar por 2.
• Meses para Trimestres: X meses / 3.
• Taxa ao Ano: Quando o nper está em dias, divide-se os dias pelo ano (360 ou 365).

Pagamentos (PGT)

• Tipo 0: Prestações (Postecipada).
• Tipo 1: À vista (Antecipada).