Guia de Análise Financeira: Índices e Equilíbrio
Análise de Índices Financeiros
FM (Fundo de Maneio): AC - PC (Passivo Circulante). Líquido + Património Líquido = Ativo Corrente.
Razões Financeiras
- Liquidez: (Disponibilidades + Realizável) / Passivo Circulante [1-2]
- Garantia: Ativo Total / Passivo Total [1-2]
- Disponibilidade: Disponível / Passivo Circulante [0,3-0,4]
- Autonomia Financeira: Capital Próprio / Passivo Total [0,8-1,5]
- Imobilizado: (Ativo Não Corrente + Capital Próprio) / Passivo Não Circulante [<1]
- Qualidade da Dívida: Passivo Circulante / Passivo Total [0,2-0,5]
Rentabilidade e Desempenho
- RE (Rentabilidade Económica): (EBIT / Ativo) x 100
- EBIT: Rendimentos - Gastos (antes de juros e impostos)
- BAI: EBIT - Juros
- BN (Benefício Líquido): BAI - Impostos
- RF (Rentabilidade Financeira): (BN / Capital Próprio) x 100
- Margem: BN / Vendas
- Rotação: Vendas / Ativos
- Alavancagem: Ativo / Capital Próprio
- Custo do Financiamento Externo: Custos Financeiros / Passivo Exigível
Estabilidade Financeira e Equilíbrio
- Excesso de Capital Próprio: Empresa financiada apenas com capitais próprios. Total segurança, mas sem beneficiar do efeito positivo da dívida.
- Endividamento Moderado: Utilização de capital alheio para aumentar a rentabilidade.
- Estabilidade Financeira Normal: AC > PC (FM positivo). Situação ideal para os negócios; requer acompanhamento do FM necessário para a atividade.
- Suspensão de Pagamentos: AC < PC. Incapacidade de pagar dívidas de curto prazo. Necessário expandir prazos de pagamento a fornecedores.
- Desequilíbrio Financeiro: FM negativo devido a acumulação de perdas. Solvência exígua. Soluções: renegociar dívidas e aumento de capital.
- Falência: FM negativo e perda total de solvência. Dificuldade extrema em levantar capital; risco de encerramento da empresa.