Resumo de SFN, Mercados Financeiros e Economia

Estrutura Básica do SFN

SFN: Conjunto de instituições que intermediam recursos entre agentes superavitários (quem tem dinheiro) e deficitários (quem precisa de dinheiro).

• Órgãos normativos: CMN, CNSP, CNPC → criam diretrizes e regras.
• Supervisores: BACEN, CVM, SUSEP, PREVIC → fiscalizam.
• Operadores: Bancos, corretoras, bolsas de valores, etc.

Órgãos Normativos e Supervisores

• CMN: Órgão máximo do SFN → define política monetária, creditícia e cambial.
• BACEN: Executa as políticas do CMN; controla a moeda e o crédito; supervisiona instituições financeiras; conduz a política monetária.
• CVM: Fiscaliza e regulamenta o mercado de valores mobiliários → ações, debêntures, fundos de investimento, etc.

Segmentos dos Mercados Financeiros

• Mercado Monetário: Curtíssimo prazo → liquidez e controle da moeda.
• Mercado de Crédito: Empréstimos e financiamentos → bancos ↔ pessoas e empresas.
• Mercado de Capitais: Médio e longo prazo → empresas captam recursos via ações e debêntures.
• Mercado Cambial: Troca de moedas estrangeiras.

Investimentos: Renda Fixa e Renda Variável

Renda Fixa: Regras de remuneração conhecidas previamente (≠ rendimento necessariamente fixo).

• Prefixado: Taxa de rentabilidade conhecida desde o início.
• Pós-fixado: Acompanha indicador de referência (CDI, Selic, etc.).
• Híbrido: Composto por taxa fixa + índice de inflação (ex.: IPCA + 6%).

Renda Variável: Retorno financeiro não conhecido previamente → exemplo: ações.

Ações, Debêntures e Emissões

Ação: Menor parcela do capital social de uma Sociedade Anônima (S/A) → acionista = sócio.

• ON (Ordinária): Confere direito a voto em assembleia.
• PN (Preferencial): Preferência na distribuição de dividendos ou reembolso de capital (conforme regras da emissão).
• Dividendos: Parcela do lucro líquido distribuída aos acionistas.

Mercado Primário: O título ou ação é emitido → os recursos vão diretamente para o emissor.

Mercado Secundário: Investidores negociam ativos entre si → os recursos NÃO vão para a empresa emissora.

⚠️ PEGADINHA: IPO (Oferta Pública Inicial) ocorre no mercado primário na emissão original; qualquer negociação posterior em bolsa pertence ao mercado secundário.

Debênture: Título de dívida de médio/longo prazo emitido por empresa → investidor empresta dinheiro à companhia.

• Ação: Participação societária / sociedade.
• Debênture: Dívida / título de crédito.

Conceitos e Tópicos Fundamentais

1. Sistema Financeiro Nacional (SFN) — saiba o conceito: conjunto de órgãos que regulamenta, fiscaliza e executa operações necessárias à circulação da moeda e do crédito. O material também destaca CMN, BACEN e CVM e divide o SFN em Subsistema Normativo e Subsistema de Intermediação/Operacional. O BACEN aparece como supervisor e principal órgão executivo do SFN. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

2. Tipos de mercados financeiros — tópicos de associação:

• Mercado de Capitais: Captação de recursos por agentes deficitários através de valores mobiliários, como ações e debêntures.
• Mercado de Crédito: Intermedia recursos de médio e longo prazo entre superavitários (ofertantes) e deficitários (tomadores).
• Mercado de Câmbio: Troca de moeda estrangeira ↔ moeda nacional; comércio exterior passa por esse mercado.
• Mercado Monetário: Garante liquidez da economia; BACEN atua por meio da política monetária, controlando a oferta de moeda e as taxas de juros de empréstimos de curto prazo.
• Seguros e Resseguros: Transferência de risco do segurado para a seguradora mediante pagamento de prêmio.
• Previdência Aberta: Acumulação de recursos para aposentadoria complementar ao INSS; disponível a qualquer interessado.
• Capitalização: Acumulação de recursos associada à possibilidade de concorrer a sorteios periódicos. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

3. Análise de mercado: Estudo de oferta e demanda, concorrência, perfil do consumidor, ambiente econômico, tendências e riscos. A pandemia provocou quebra das cadeias de suprimentos, crescimento do e-commerce, digitalização acelerada, mudança no consumo e expansão do home office. A análise atual ficou mais baseada em dados, mais rápida e mais dinâmica. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS… MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

4. Inflação e juros: O material relaciona aumento da inflação mundial + aumento das taxas de juros no Brasil/EUA → redução do poder de compra → consumidor mais cauteloso, menor consumo de bens duráveis e maior busca por preço e custo-benefício. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

5. Conceito de mercado: Mercado não é necessariamente um lugar físico. É o conjunto de relações entre compradores e vendedores, onde ocorrem trocas e são determinados preços e quantidades. Pode inclusive ser digital. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

6. Oferta × Demanda:

• Demanda = compradores que desejam adquirir bens/serviços.
• Oferta = vendedores que oferecem bens/serviços.
• Demanda ↑ → preço tende ↑.
• Oferta ↑ → preço tende ↓.
• Equilíbrio = Oferta = Demanda → sem excesso e sem escassez.

4. Inflação e juros: O material relaciona aumento da inflação mundial + aumento das taxas de juros no Brasil/EUA → redução do poder de compra → consumidor mais cauteloso, menor consumo de bens duráveis e maior busca por preço/custo-benefício. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

5. Conceito de mercado: Mercado não é necessariamente lugar físico. É o conjunto de relações entre compradores e vendedores, onde ocorrem trocas e são determinados preços e quantidades. Pode inclusive ser digital. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

6. Oferta × Demanda:

• Demanda = compradores que desejam adquirir bens/serviços.
• Oferta = vendedores que oferecem bens/serviços.
• Demanda ↑ → preço tende ↑.
• Oferta ↑ → preço tende ↓.
• Equilíbrio = Oferta = Demanda → sem excesso e sem escassez. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS… MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

Estruturas e Dinâmica Econômica

7. Características do mercado: Interdependência entre agentes, formação de preços, concorrência, informação e dinamismo. Os preços são influenciados por oferta, demanda, custos de produção, concorrência e expectativas econômicas. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

8. Estruturas de mercado — principais diferenças:

• Concorrência perfeita: Muitas empresas + produtos semelhantes + livre entrada + preço definido pelo mercado.
• Concorrência monopolística: Muitas empresas + produtos diferenciados + disputa por marca e qualidade.
• Oligopólio: Poucas empresas dominam + grande poder econômico.
• Monopólio: Uma única empresa domina + ausência de concorrentes diretos. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

9. Profissionalização do mercado: Organização, qualificação e práticas modernas de gestão. Exige planejamento, gestão, estratégia e qualificação técnica. Entre os fatores impulsionadores estão o aumento da concorrência, globalização, avanço tecnológico e consumidor mais exigente. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS…

O que Decorar Primeiro

Se estiver com pouco tempo, foque principalmente em: SFN e seus subsistemas → BACEN → diferença entre os 7 mercados financeiros → oferta × demanda → equilíbrio → 4 estruturas de mercado → inflação/juros/poder de compra → profissionalização.