Guia de Autofinanciamento e Crédito de Curto Prazo

Autofinanciamento de Manutenção

Ao buscar o enriquecimento e crescimento da empresa por meio do autofinanciamento, preserva-se e expande-se sua capacidade produtiva.

Esta modalidade de autofinanciamento é composta por fundos que a empresa destina à renovação de seus equipamentos, funcionando como recursos de reserva para atender a contingências e riscos futuros.

• Depreciação: As equipes de produção perdem valor ao longo do tempo devido ao uso ou à obsolescência tecnológica. Esta perda de valor é refletida no cálculo de benefícios sob o conceito de recuperação.
• Amortização: É o meio para quantificar a depreciação, ou seja, reflete o custo do consumo do valor total dos bens por um determinado período de tempo.
• Provisões: São fundos destinados à cobertura de riscos ou possíveis perdas futuras (como litígios ou quebras de contrato), constituídos antes do cálculo de lucros. Enquanto não são utilizados, a empresa pode usá-los para financiar parte de seus investimentos.

Vantagens e Desvantagens do Autofinanciamento

O autofinanciamento permite à empresa maior autonomia e independência financeira e, por sua vez, aumenta a sua solvência ao fortalecer o patrimônio líquido.

• Para as PMEs, esta é a principal fonte financeira, dado o seu acesso limitado a outras fontes de mercado.
• Por outro lado, são recursos que não precisam de remuneração explícita, embora possuam um custo de oportunidade.
• Uma desvantagem é o possível conflito de interesses entre acionistas e gerentes: quanto maior o autofinanciamento para novos investimentos, menor será o lucro a ser partilhado entre os acionistas.

Financiamento de Curto Prazo

As fontes de curto prazo são empréstimos contraídos para o financiamento de operações no ciclo de exploração. Entre as modalidades mais utilizadas estão: o crédito comercial de fornecedores, empréstimos bancários de curto prazo, desconto comercial e factoring.

Crédito Comercial de Fornecedores

Muitas empresas não pagam mercadorias ou bens à vista. Os valores diferidos constituem, na prática, a obtenção de um empréstimo junto aos fornecedores. Esta forma de financiamento, conhecida como crédito comercial, é automática, conveniente e muitas vezes sem custo explícito.

A operação é normalmente formalizada por uma fatura ou aceite de letras de câmbio. A garantia para o fornecedor é a solvência da empresa e a confiança no relacionamento, com prazos variáveis de 30, 60 ou 90 dias.

Empréstimos e Créditos Bancários

Nesta operação, o banco concede à empresa um limite de crédito. O banco abre uma conta corrente onde a empresa pode retirar dinheiro conforme a necessidade, dentro desse limite. Assim, a empresa paga juros apenas sobre os montantes efetivamente utilizados e pelo tempo de uso, o que reduz o custo financeiro total.

Desconto Comercial

Os valores a receber (letras de câmbio, notas promissórias, etc.) podem ser convertidos em dinheiro antes do vencimento. Quando as empresas necessitam de liquidez, podem antecipar esses valores junto aos bancos através de descontos.

O desconto funciona como um empréstimo onde o banco adianta o capital, deduzindo as despesas e juros. No entanto, o risco não desaparece para a empresa até que o devedor liquide a dívida; caso o título não seja pago, o banco retira o valor adiantado da conta da empresa.