Guia Completo: Ativos e Mercados Financeiros

Características dos Ativos Financeiros

• Liquidez: Refere-se à facilidade de transformar um ativo financeiro em capital (dinheiro). A liquidez é proporcionada pelo mercado financeiro, onde os ativos são negociados.
• Rentabilidade: É a capacidade de obter resultados. A rentabilidade dos sistemas financeiros manifesta-se através do recebimento de dividendos ou de ganhos de capital. Em ativos de renda fixa, o rendimento é obtido por meio de juros.
• Risco: Refere-se à solvabilidade do emitente dos ativos financeiros para satisfazer suas obrigações. Quanto maior o risco assumido em um ativo financeiro, maior a rentabilidade esperada. O risco é medido pela volatilidade, influenciada pela situação econômica nacional e mundial.

Tipos de Mercados Financeiros

De acordo com as fases de negociação: Refere-se ao estágio em que os fundos podem ser captados.

• Mercados Primários: Onde são negociados, pela primeira vez, os instrumentos financeiros e ativos entre empresas e grandes investidores.
• Mercado Secundário: É o mercado onde os ativos financeiros que já foram emitidos e vendidos nos mercados primários são comercializados para o público em geral. Este mercado define o preço final do ativo e possui duas funções principais:
  • Tornar os ativos financeiros líquidos;
  • Estabelecer o preço final dos mesmos.

Pelo momento da operação: Refere-se ao momento da realização da transferência de ativos ou instrumentos financeiros.

• Mercados de Leilão ou Mercados Regulamentados: São os mercados que reúnem compradores e vendedores em um local central para conduzir suas operações. Caracterizam-se pelo sistema de pregão, realizado na bolsa de valores, através de negociações diretas onde se busca a melhor oferta, sendo feitas por meio de uma corretora.
  • Mercados de Balcão (OTC): Caracterizam-se por agentes que operam sem a necessidade de um local físico centralizado, estando localizados em diferentes lugares.

Pelos ativos transferidos:

• Mercado Monetário: São os mercados onde ocorre a negociação com dinheiro ou ativos financeiros de curto prazo, com alta liquidez e vencimentos geralmente inferiores a um ano.
  • Mercado de Capitais: São os mercados onde os ativos financeiros são negociados com vencimentos de médio e longo prazo, fundamentais para a realização de certos processos de investimento. Estes mercados vendem ativos com prazo superior a um ano.

Nos mercados de dinheiro.

Direito Financeiro e Legislação

Direito Constitucional: Define os princípios e diretrizes gerais para desenvolver as leis de natureza financeira (Artigos 84-87 da Constituição).

Direito Internacional: Devido à globalização da economia, comércio, desenvolvimento da comunicação e exigência de investimento estrangeiro, determinou-se a internacionalização das finanças privadas e públicas.

Direito Fiscal: Tem como objetivo estudar as leis, regras e princípios que regem a instituição de impostos.

Direito Administrativo: Focado na identidade dos sujeitos (administração pública e comunidade) a fim de satisfazer as suas necessidades.

Direito Penal: Relacionado à violação de leis financeiras e ao controle estatal da atividade privada.

Política Econômica: Onde o fator econômico prevalece sobre o ato jurídico, baseando a atividade financeira específica em princípios de análise econômica.

O Mercado Financeiro

O mercado financeiro é o local, dispositivo ou sistema que permite aos operadores a troca (venda) de ativos financeiros. Os ativos financeiros agem como intermediários entre os recursos monetários disponíveis e aqueles que não os possuem (oferta e procura), sendo desenvolvidos por indivíduos com a participação do Estado para regular esses mercados. Possui duas partes:

• Quem exige financiamento;
• Quem financia (licitante).

Definição de Ativos Financeiros

Um ativo financeiro é um documento legal que representa um investimento ou direito econômico para quem o adquire e um mecanismo de financiamento para quem o emite. Representam um passivo para quem emite e um bem ou direito para o adquirente. Através de qualquer transação de compra ou venda de um ativo financeiro, ocorrem duas transferências:

• Transferência de Fundos: Por exemplo, entre investidores privados e empresas quando estas emitem títulos.
• Transferência de Risco: Dada em função do tipo de ativo financeiro que é negociado.

Entre os principais ativos financeiros estão: titulação de ativos, obrigações e títulos de valor (TV).

Tipos de Ativos Financeiros

• Ativos Tangíveis: Aqueles cujo valor depende de suas características físicas, como bens sujeitos ao uso ou consumo (ex: propriedades urbanas, móveis e imóveis).
• Ativos Intangíveis: Ativos cujo valor depende de direitos legais sobre benefícios futuros (ex: marcas, patentes e notas).