Guia de Mercados Financeiros, Riscos e Governança

Estrutura dos Mercados Financeiros

• Mercado Monetário: Ele controla todo o mercado do país, com a função de regular o sistema financeiro nacional. Envolve operações presentes de curto prazo na empresa, aplicando dinheiro quando há excedente e emprestando quando está faltando.
• Mercado de Crédito: Onde são negociadas operações de empréstimos, arrendamento e financiamento (como crédito rural, imobiliário, arrendamento mercantil, entre outros).
• Mercado de Capitais: Envolve operações de compra e venda de ações, títulos e valores mobiliários entre empresas e investidores.
• Mercado Cambial: É onde se troca uma moeda por outra. Isso é consequência da necessidade de se deslocar para os países onde essas moedas circulam ou de comprar algum produto produzido pelos respectivos países.

Gestão e Tipos de Riscos

• Risco Operacional: Refere-se a possíveis perdas decorrentes de falhas de gerenciamento e erros humanos.
• Risco de Crédito: Trata de possíveis perdas quando contratantes não honram seus compromissos, resultando em recursos que não mais serão recebidos.
• Risco de Mercado: Depende do comportamento do preço do ativo diante das condições de mercado.
• Risco Legal: Envolve possíveis perdas quando um contrato não pode ser legalmente amparado, incluindo riscos de perdas por documentação insuficiente ou insolvência.

Teoria do Mercado Eficiente

A Teoria do Mercado Eficiente afirma que todos os agentes financeiros têm o mesmo conjunto de informações disponível ao mesmo tempo; ou seja, as informações e expectativas se refletem corretamente e imediatamente nos preços dos ativos. De acordo com esta teoria, não existiriam distorções nos preços de ativos. Observações empíricas, no entanto, tendem a confirmar que o mercado não age de forma totalmente eficiente.

Lei Sarbanes-Oxley (SOX)

O motivo que a fez entrar em vigor foi justamente a onda de escândalos corporativos e financeiros envolvendo a Enron e a Worldcom, que geraram prejuízos financeiros atingindo milhares de investidores. O objetivo desta lei é justamente aperfeiçoar os controles financeiros a fim de evitar que aconteçam outros escândalos e prejuízos.

A lei visa garantir a transparência na gestão financeira das organizações, a credibilidade na contabilidade e auditoria, e a segurança das informações para que sejam realmente confiáveis, evitando assim fraudes e a fuga de investidores.