Fluxo de Caixa: Planejamento, Controle e Apoio à Decisão Gerencial

A crescente complexidade do processo administrativo leva os gestores a buscarem incansavelmente alternativas para superar os desafios encontrados no seu dia a dia. A escassez de recursos financeiros e o elevado custo para sua captação, juntamente com a falta de planejamento e controle, têm contribuído para que muitas empresas encerrem suas atividades. Em épocas de crise, o gestor precisa de informações contábeis precisas e oportunas para apoiar o seu processo decisório.

O objetivo do presente trabalho não é apresentar algo novo, mas sim, evidenciar a existência de ferramentas eficazes na gestão empresarial. Como exemplo disso, temos o planejamento e o controle financeiro que, quando implantados com seriedade na gestão de uma empresa, contribuem para o acompanhamento das diretrizes e para o alcance das metas estabelecidas.

Estrutura do Trabalho

Assim, o trabalho está dividido em duas partes:

1. A primeira mostra o fluxo de caixa como peça fundamental do planejamento e controle financeiro, apresentando-se como instrumento imprescindível na gestão empresarial.
2. A segunda parte evidencia o valor informativo do fluxo de caixa em forma de demonstração contábil, visando atender às necessidades dos usuários externos.

O Fluxo de Caixa como Instrumento de Apoio à Decisão

Trata-se do instrumento gerencial que objetiva demonstrar, para um determinado período, a capacidade de geração de caixa da empresa a partir das premissas operacionais previamente consideradas. Dentre seus principais objetivos, podemos citar:

1. Buscar o perfeito equilíbrio entre os diversos ingressos e desembolsos de caixa;
2. Procurar saldar as obrigações da empresa nas respectivas datas de vencimento, evitando, assim, onerar a operação;
3. Determinar a disponibilidade de recursos próprios em determinado momento, aplicando-os da forma mais rentável, visando a maximização dos níveis de retorno;
4. Procurar otimizar a composição entre recursos próprios e de terceiros, objetivando minimizar o custo de capital da empresa;
5. Fixar o nível médio de caixa, com base no capital de giro empregado e no ciclo operacional de caixa.

Revisão e Análise

Por tratar-se de um instrumento de apoio à decisão, o fluxo de caixa deve ser revisto e analisado permanentemente. O prazo de revisão é variável, detalhando-se os diversos pontos de acordo com o objetivo da análise. Como se relaciona a um período determinado, o fluxo de caixa pode atender a uma análise diária, semanal, quinzenal, mensal, trimestral, semestral e anual, podendo diferir apenas nos níveis de detalhamento a serem considerados.

Ao projetarmos um fluxo para a semana e/ou para a quinzena, necessitaremos discriminar os possíveis clientes e fornecedores para uma gestão mais eficiente da cobrança e do contas a pagar. Já em uma previsão para o trimestre, esta discriminação pode ser importante, mas não fundamental.

Controle Sistemático do Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa retrata fielmente os efeitos financeiros decorrentes das premissas operacionais assumidas pela administração da empresa em determinado momento. Assim, quaisquer revisões devem passar por uma avaliação do nível das premissas previamente adotadas.

O processo de controle do fluxo de caixa demanda uma análise detalhada da performance do período, com o objetivo de se verificar as causas eventuais e possíveis defasagens observadas com base no que foi planejado. O controle sistemático do fluxo de caixa toma como base algumas considerações básicas, as quais julgamos importante destacar:

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1. Detalhamento das informações: Detalhamento das informações componentes do fluxo operacional, visando conhecer em detalhe as causas, favoráveis e/ou desfavoráveis, que poderão estar influenciando a geração de caixa observada.
2. Compatibilidade: Compatibilidade entre a forma de apresentação dos dados reais e orçados, para que o processo de avaliação seja consistente.
3. Fidelidade das informações: Fidelidade das informações prestadas pelas áreas envolvidas: somente assim a administração terá condições seguras de empreender as medidas corretivas que se façam necessárias.
4. Definição do prazo: Definição do prazo para conclusão do fluxo de caixa, para que possa confrontá-lo com o planejado, possibilitando assim uma revisão, em tempo hábil, das premissas operacionais, se necessário.