Mercado de Capitais: Operações, Índices e Regulação

Principais serviços da CBLC: depositária, liquidação e controle de riscos.

Operações de mercado: à vista, a termo e de opções.

Mercado à vista: a entrega dos títulos ocorre no segundo dia útil após a realização do negócio em bolsa. O pagamento e o recebimento respectivos do valor da operação são processados no terceiro dia útil posterior à negociação. (Tanto a venda como a compra serão realizadas pela corretora).

Mercado a termo: as operações são formalizadas por meio de um contrato preestabelecido firmado entre comprador e vendedor, o qual estipula uma quantidade determinada de ações, prazo de liquidação e um preço acordado entre as partes. No mercado a termo existem duas formas de garantias: cobertura e margem.

Principais vantagens:

• Ganhos futuros;
• Diversificação do risco;
• Alavancagem;
• Financiamento.

Justificadas por duas razões: ganhos de financiamento e maximização das receitas.

Mercado de opções: envolvem negociações de direitos de compra e venda de ações a um prazo de liquidação e preço preestabelecidos.

Negociações a descoberto: é a venda de títulos não possuídos pelo investidor. Exemplo: um investidor pode dar uma ordem de venda a uma corretora de 10.000 ações de uma companhia sem as possuir.

Como funciona a negociação a descoberto: a corretora negocia o empréstimo dessas ações junto a outro investidor e as vende no mercado à vista. O resultado dessa operação é apurado pela diferença entre o preço da ação à vista e o seu preço ao final. A venda a descoberto é uma operação de risco, pois o vendedor realiza lucro somente em caso de desvalorização do preço de mercado da ação.

Índices de Bolsa de Valores: é um valor que mede o desempenho médio dos preços de uma suposta carteira de ações, refletindo o comportamento do mercado em determinado intervalo de tempo.

Índice Ibovespa: o objetivo básico é refletir o desempenho médio dos negócios à vista ocorridos nos preços da Bolsa de Valores de São Paulo. Uma ação é excluída da carteira da Bovespa somente se deixar de atender a, pelo menos, dois dos critérios de seleção descritos.

Índices de ações no Brasil:

• Ibovespa;
• Índice de Consumo (ICON);
• Índice Imobiliário (IMOB).

Índices de bolsas de valores no mundo:

• Índice Dow Jones Industrial: um dos mais tradicionais e importantes indicadores do mercado acionário da economia norte-americana, apresentando grande influência sobre o comportamento das ações de outros países.
• Outros: S&P 500, NYSE, NASDAQ, NIKKEI (Japão).

Insider Trading: é a prática com títulos e valores mobiliários executada por pessoas (insiders) que mantenham informações privilegiadas e relevantes sobre os emitentes dos valores mobiliários e o mercado, usando-as em seu próprio benefício. É a prática de negociação de pessoas que possuem informação privilegiada.

Mercado de balcão: nesse mercado são negociadas ações e outros ativos financeiros atendendo a especificações determinadas pelos investidores e, geralmente, não atendidas nas negociações em bolsas de valores. Essas operações são entendidas como "sob medida" ou tailor made.

Novo Mercado: segmento da bolsa de valores onde são listadas para negociação ações de empresas que se comprometem, de forma voluntária, com a adoção de boas práticas de governança corporativa, maior transparência e qualidade.

CAM – Câmara de Arbitragem do Mercado: proporciona maior agilidade na solução de seus conflitos de forma sigilosa e por um custo menor.

3 tipos de arbitragem:

• Ordinária: recomendada para questões mais complexas e prevê um tribunal composto por 3 árbitros.
• Sumária: utilizada para um processo mais simplificado, sendo conduzido por apenas um árbitro escolhido, preferencialmente, entre os membros da CAM.
• Ad hoc (informal): processo arbitral informal, no qual as partes propõem à CAM normas e procedimentos próprios para aprovação.